2021年保荐代表人考试《投资银行业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理第五章 定价销售5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、影响债券投资价值的内部因素有（      ）。Ⅰ.期限 Ⅱ.收益率 Ⅲ.基础利率Ⅳ.市场利率 Ⅴ.债券的流动性【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

正确答案:A

答案解析:影响债券投资价值的内部因素有：①债券的期限；②债券的票面利率；③债券的提前赎回条款；④债券的税收待遇；⑤债券的流动性；⑥债券的信用级别。

2、某公司可转换公司债券的转换比率为20，其普通股当前市场价格为40元，而该可转换公司债券的当前市场价格为1000元，则下列结论正确的有 (）。 I.该可转换公司债券的转换平价为50元 II.该可转换公司债券的转换升水为200元 III.该可转换公司债券的转换贴水为1000元 IV.该可转换公司债券的转换升水比率为25% V.该可转换公司债券的转换价值为2000元【组合型选择题】

A.I、II、III

B.I、II、IV

C.III、IV、V

D.I、III、V

正确答案:B

答案解析:转换平价=可转换公司债券的市场价格/转换比例=1000/20=50（元）；转换价值=标的股票市场价格x转换比例=40×20=800（元），即其转换价值小于市场价格，该债券处于转换升水状态，其转换升水=可转换公司债券的市场价格-可转换公司债券的转换价值=1000-800=200（元），转换升水比率=转换升水／可转换公司债券的转换价值×100%=200/800×100%=25%。

3、下列关于我国行业分类的说法，不正确的有（ ）。 Ⅰ.深圳证券交易所将上市公司分为工业、商业、地产业、公用事业和综合5类 Ⅱ.上海证券交易所将上市公司分为工业、商业、地产业、公用事业和综合5类 Ⅲ.上海证券交易所将上市公司分为工业、商业、地产业、公用事业、金融业和综合6类 Ⅳ.根据《上市公司行业分类指引》的分类原则与方法，当公司没有一类业务的营业收入比重大于或等于50%时，如果某类业务营业收入比重比其他业务收入比重均高出33%，则将该公司划入此类业务相对应的行业类别 Ⅴ.《上市公司行业分类指引》规定，总体编码采用了层次编码法，类别编码采取顺序编码法，门类为单字母升序编码【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

正确答案:B

答案解析:上海证券交易所将上市公司分为工业、商业、地产业、公用事业和综合等5类；深圳证券交易所则将上市公司分为工业、商业、地产业、公用事业、金融业和综合等6类。当公司某类业务的营业收入比重大于或等于50%，则将其划入该业务相对应的类别，当公司没有一类业务的营业收入比重大于或等于50%时，如果某类业务营业收入比重比其他业务收入比重均高出30%，则将该公司划入此类业务相对应的行业类别；否则，将其划为综合类。

4、（    ）建立首次公开发行股票网下投资者黑名单制度。【选择题】

A.中国证监会

B.主承销商

C.中国证券行业协会

D.发行人

正确答案:C

答案解析:根据《首次公开发行股票承销业务规范》第四十四条的规定，中国证券行业协会建立首次公开发行股票网下投资者黑名单制度。

5、下列关于债券价值分析的说法，正确的是（     ）。 【选择题】

A.基础利率是债券利率的替代物，是投资于债券的机会成本

B.在市场总体利率水平上升时，债券的收益率水平应下降，从而使债券的内在价值降低

C.通货膨胀的存在可能使投资者从债券投资中实现的收益不足以抵补由于通货膨胀而造成的购买力损失

D.当投资者投资于某种外币债券时，本币的贬值会造成债券的内在价值降低

正确答案:C

答案解析:市场利率是债券利率的替代物。在市场总体利率水平上升时，债券的收益率水平也应上升，从而使债券的内在价值降低。当投资者投资于某种外币债券时，汇率的变化会使投资者的未来本币收入受到贬值损失。这些损失的可能性都必须在债券的定价中得到体现，使债券的到期收益率增加，债券的内在价值降低。