2021年保荐代表人考试《投资银行业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理第五章 定价销售5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、下列各项不属于流动性偏好理论基本观点的有（）。 I.利率期限结构取决于短期资金市场供求状况与长期资金市场供求状况的比较 II.市场效率低下导致资金从长期（或短期）市场向短期（或长期）市场流动可能存在障碍 III.投资者在接受长期债券时会要求对他承受的与债券较长偿还期限相联系的风险给予补偿 IV.利率期限结构完全取决于对未来利率的市场预测 V.某一时点上，不同期限债券的即期利率不相同 【选择题】

A.I、II、III、IV

B.I、II、III、V

C.II、III、IV、V

D.I、II、IV、V

正确答案:D

答案解析:I、 II两项属于市场分割理论的主要观点；IV 、V 两项属于市场预期理论的主要观点。

2、在某次股票发行中，主承销商行使超额配售选择权，从集中竞价交易市场购得占本次包销数额3%的股票，要求发行人增发占本次包销数额5%的股票，那么，这次超额配售选择权的累计行使数量和实际新股发行数量分别占本次包销数额的百分比为（）和（）。（ )【选择题】

A.2%，105%

B.3%，108%

C.8%，105%

D.5%，108%

正确答案:C

答案解析:这次超额配售选择权的累计行使数量和实际新股发行数量分别占本次包销数额的百分比为8%和105%。

3、某公司的财务指标如下：短期借款和一年内到期长期借款共5000万元，长期负债10000万元，少数股东权益500万元，股东权益60000万元。累计税后营业外支出总计500万元，累计税后营业外收入1000万元，累计税后补贴收入2500万元。在建工程1000万元，现金和银行存款（为公司的盈余资金）共4000万元， 则该公司的EVA资本是（      ）万元。 【选择题】

A.68500

B.71500

C.72000

D.74500

正确答案:A

答案解析:EVA资本=债务成本+股本成本-在建工程-非营业现金。其中，债务成本=短期借款+一年内到期长期借款+长期负债合计=5000+10000=15000（万元），股本成本=股东权益合计+少数股东权益+坏账准备+存货跌价准备+累计税后营业外支出-累计税后营业外收入-累计税后补贴收入=60000+500+500-1000-2500=57500（万元）；则EVA资本=15000+57500-1000-4000=68500（万元）。

4、下列说法符合我国现行新股发行制度的是（）。Ⅰ. 对每一只股票发行，任一股票配售对象只能选择网下或者网上一种方式进行新股申购，参与该只股票网下申购、配售的股票配售对象不得参与网上申购，但仅参与该只股票网下报价的股票配售对象可以参与网上申购Ⅱ.发行人及其主承销商应当根据发行规模和市场情况，合理设定单一网上申购账户的申购上限，原则上不超过本次网上发行股数的1‰Ⅲ.证券公司客户定向资产管理专用证券账户，证券账户注册资料中”账户持有人名称”相同且“有效身份证明文件号玛”相同的，按证券账户单独计算市值并参与申购Ⅳ.对最终定价超过预期价格导致募集资金量超过项目资金需要量的，发行人应当在募集资金到账后召开股东大会决定超过项目资金需要量部分的用途 Ⅴ.初步询价期间，原则上每一个询价对象只能提交一次报价，因特殊原因（如市场发生突然变化需要调整估值、经办人员出错等）需要调整报价的，应在申购平台填写具体原因【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅲ、Ⅳ

正确答案:B

答案解析:Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ三项，《关于进一步改革和完善新股发行体制的指导意见》近期改革措施章节规定：①优化网上发行机制，将网下网上申购参与对象分开。 对每一只股票发行，任一股票配售对象只能选择网下或者网上一种方式进行新股申购，所有参与该只股票网下报价、申购、配售的股票配售对象均不再参与网上申购；②对网上单个申购账户设定上限。发行人及其主承销商应当根据发行规模和市场情况，合理设定单一网上申购账户的申购上限，原则上不超过本次网上发行股数的1‰。单个投资者只能使用一个合格账户申购新股；③对最终定价超过预期价格导致募集资金量超过项目资金需要量的，发行人应当提前在招股说明书中披露用途。Ⅲ项，《深圳市场首次公开发行股票网下发行实施细则》第六条规定，证券公司客户定向资产管理专用证券账户以及企业年金账户，证券账户注册资料中了“账户持有人名称”相同且“有效身份证明文件号码”相同的，按证券账户单独计算市值并参与申购。Ⅴ项，《上海市场首次公开发行股票网下发行实施细则》第十六条规定，初步询价期间，网下投资者及其管理的配售对象报价应当包含每股价格和该价格对应的拟申购股数，且只能有一个报价，其中非个人投资者应当以机构为单位进行报价。

5、撰写投资价值研究报告应当遵守的要求有（ ）。Ⅰ.独立、审慎、客观 Ⅱ.引用的资料真实、准确、完整、权威，并须注明来源 Ⅲ.对发行人所在行业的评估具有一致性和连贯性 Ⅳ.无虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏 Ⅴ.严格遵守统一的撰写格式【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

正确答案:A

答案解析:（1）主承销商可以向网下投资者提供投资价值研究报告，但不得以任何形式公开披露或变相公开投资价值研究报告或其内容，证监会另有规定的除外。（2）主承销商不得提供承销团以外的机构撰写的投资价值研究报告。（3）主承销商不得在刊登招股意向书之前提供投资价值研究报告或泄露报告内容。（4）投资价值研究报告应当由主承销商及承销团其他成员的证券分析师独立撰写并署名。