2021年保荐代表人考试《投资银行业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理第六章 财务顾问5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、外国投资者并购境内企业的情形包括（）。Ⅰ.外国投资者购买境内非外商投资企业的股权，使该境内企业变更设立为外商投资企业Ⅱ.外国投资者购买境内外商投资企业中方股东的股权Ⅲ.外国投资者设立外商投资企业，并通过该外商投资企业协议购买境内企业资产并且运营该资产Ⅳ.外国投资者直接购买境内企业资产，并以该资产投资设立外商投资企业运营该资产【组合型选择题】

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

正确答案:D

答案解析:选项D正确：外国投资者并购境内企业，是指下列情形：（1）外国投资者购买境内非外商投资企业的股权或认购境内非外商投资企业增资，使该境内企业变更设立为外商投资企业；（Ⅰ项正确）（2）外国投资者购买境内外商投资企业中方股东的股权，或认购境内外商投资企业增资；（Ⅱ项正确）（3）外国投资者设立外商投资企业，并通过该外商投资企业协议购买境内企业资产并且运营该资产，或通过该外商投资企业购买境内企业股权；（Ⅲ项正确）（4）外国投资者直接购买境内企业资产，并以该资产投资设立外商投资企业运营该资产。（Ⅳ项正确）

2、外商在付清全部转让价款（）个月后，可再转让其所购股份。【选择题】

A.6

B.12

C.18

D.24

E.36

正确答案:B

答案解析:选项B正确：《关于向外商转让上市公司国有股和法人股有关问题的通知》第七条规定，外商在付清全部转让价款十二个月后，可再转让其所购股份。

3、下列关于公司收购方式的陈述，不正确的有（）。Ⅰ.横向收购的双方往往是原材料供应者或产成品购买者Ⅱ.生产过程或经营环节紧密相关的公司之间的收购行为，是横向收购Ⅲ.生产和经营彼此没有关联的产品或服务的公司之间的收购行为，是混合收购Ⅳ.同属于一个产业或行业，生产或销售同类产品的企业之间发生的收购行为，是纵向收购【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:C

答案解析:选项C陈述不正确：按购并双方的行业关联性划分，公司收购方式可分为横向收购、纵向收购、混合收购。其中，横向收购是指同属于一个产业或行业，生产或销售同类产品的企业之间发生的收购行为（Ⅰ、Ⅱ不正确）。纵向收购是指生产过程或经营环节紧密相关的公司之间的收购行为。实质上，纵向收购是处于生产同一产品、不同生产阶段的公司间的收购，收购双方往往是原材料供应者或产成品购买者（Ⅳ不正确）。混合收购是公司的收购方式之一，又称为复合收购，是指生产和经营彼此没有关联的产品或服务的公司之间发生的收购行为（Ⅲ正确），发起混合收购的收购人以现金、股票和债券等作为对价取得目标公司的股权从而实现对目标公司的控制。

4、上市公司发行股份购买资产，拟购买资产交易价格为9亿元，以下说法正确的是（）。【选择题】

A.若配套募集资金3亿元，则要由发审委审核

B.若并购重组方案构成借壳上市的，则募集配套资金中补充流动资金的比例为不超过50%

C.配套募集资金可以用于支付本次交易的现金对价、支付并购交易税费、人员安置费、标的资产在建项目等

D.过会后调整募集资金金额的，无须重新提交重组委审核

E.募集配套资金用于补充公司流动资金的比例不应超过交易作价的30％

正确答案:C

答案解析:选项C正确：上市公司发行股份购买资产同时募集配套资金比例不超过拟购买资产交易价格100%的，一并由并购重组审核委员会予以审核；超过100%的，一并由发行审核委员会予以审核；（A错误）若并购重组方案构成借壳上市的，则募集配套资金中补充流动资金的比例为不超过30%；（B错误）如果是调减或取消配套募集资金不构成重组方案的重大调整，不需要重新提交审核，如果是新增配套募集资金，应当视为构成对重组方案重大调整，需重新履行相关程序；（D错误）募集配套资金用于补充公司流动资金的比例不应超过交易作价的25％。（E错误）

5、以下情形认定为上市公司收购方的一致行动人的是（）。Ⅰ.某上市公司股东甲、乙，乙为甲公司的董事Ⅱ.为上市公司某自然人股东借款的非银行法人Ⅲ.持有上市公司股东35%股权的自然人Ⅳ.投资者甲与乙存在合伙关系【组合型选择题】

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

E.Ⅱ、Ⅲ

正确答案:D

答案解析:选项D正确：在上市公司的收购及相关股份权益变动活动中有一致行动情形的投资者，互为一致行动人。如无相反证据，投资者有下列情形之一的，为一致行动人：（1）投资者之间有股权控制关系；（2）投资者受同一主体控制；（3）投资者的董事、监事或者高级管理人员中的主要成员，同时在另一个投资者担任董事、监事或者高级管理人员；（4）投资者参股另一投资者，可以对参股公司的重大决策产生影响；（5）银行以外的其他法人、其他组织和自然人为投资者取得相关股份提供融资安排；（6）投资者之间存在合伙、合作、联营等其它经济利益关系；（7）持有投资者30%以上股份的自然人，与投资者持有同一上市公司股份；（8）在投资者任职的董事、监事及高级管理人员，与投资者持有同一上市公司股份；（9）持有投资者30%以上股份的自然人和在投资者任职的董事、监事及高级管理人员，其父母、配偶、子女及其配偶、配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹及其配偶等亲属，与投资者持有同一上市公司股份；（10）在上市公司任职的董事、监事、高级管理人员及其前项所述亲属同时持有本公司股份的，或者与自己或者前项所述亲属直接或者间接控制的企业同时持有本公司股份；（11）上市公司董事、监事、高级管理人员和员工与其所控制或者委托的法人或者其他组织持有本公司股份；（12）投资者之间具有其他关联关系。Ⅰ项，投资者的董事、监事或者高级管理人员中的主要成员，同时在另一个投资者担任董事、监事或者高级管理人员；Ⅱ项，如果改成银行，则不认为是一致行动人；Ⅲ项，持有投资者30%以上股份的自然人，与投资者持有同一上市公司股份，即为一致行动人，30%的比例很特别；Ⅳ项，投资者之间存在合伙、合作、联营等其他经济利益关系为一致行动人。