2020年保荐代表人考试《投资银行业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、公司债券受托管理人应当履行下列哪些职责（） 。Ⅰ.持续关注发行人和保证人的资信状况、担保物状况、增信措施及偿债保障措施的实施情况，出现可能影响债券持有人重大权益的事项时，召集债券持有人会议Ⅱ.公司发行人为债券设定担保的，债券受托管理协议应当约定担保财产为信托财产，债券受托管理人应在债券发行前或债券募集说明书约定的时间内取得担保的权利证明或其他有关文件，并在担保期间妥善保管Ⅲ.在债券持续期内勤勉处理债券持有人与公司发行人之间的谈判或者诉讼事务Ⅳ.在债券存续期内监督发行人募集资金的使用情况【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

正确答案:D

答案解析:选项D正确：《公司债券发行与交易管理办法》第五十条规定： 公开发行公司债券的受托管理人应当履行下列职责：（1）持续关注发行人和保证人的资信状况、担保物状况、增信措施及偿债保障措施的实施情况，出现可能影响债券持有人重大权益的事项时，召集债券持有人会议；（Ⅰ正确）（2）在债券存续期内监督发行人募集资金的使用情况；（Ⅳ正确）（3）对发行人的偿债能力和增信措施的有效性进行全面调查和持续关注，并至少每年向市场公告一次受托管理事务报告；（4）在债券存续期内持续督导发行人履行信息披露义务；（5）预计发行人不能偿还债务时，要求发行人追加担保，并可以依法申请法定机关采取财产保全措施；（6）在债券存续期内勤勉处理债券持有人与发行人之间的谈判或者诉讼事务；（Ⅲ正确）（7）发行人为债券设定担保的，债券受托管理协议可以约定担保财产为信托财产，债券受托管理人应在债券发行前或债券募集说明书约定的时间内取得担保的权利证明或其他有关文件，并在担保期间妥善保管；（Ⅱ正确）（8）发行人不能偿还债务时，可以接受全部或部分债券持有人的委托，以自己名义代表债券持有人提起民事诉讼、参与重组或者破产的法律程序。

2、关于在创业板上市公司首次公开发行股票的程序，下列叙述错误的是（）。【选择题】

A.保荐人应当对发行人的成长性进行尽职调查和审慎判断并出具专项意见

B.中国证监会收到申请文件后，在5个工作日内作出是否受理的决定

C.发行人应当自中国证监会核准之日起12个月内发行股票

D.股票发行申请未获核准的，发行人可于次月再次提出股票发行申请

正确答案:D

答案解析:《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》第三十一条规定，股票发行申请未获核准的，发行人可自中国证监会作出不予核准决定之日起6个月后再次提出股票发行申请。

3、下列（      ）不是产业的特点。【选择题】

A.规模性

B.专业化

C.职业化

D.社会功能性

正确答案:B

答案解析:产业一般具有三个特点：①规模性，即产业的企业数量、产品或服务的产出量达到一定的规模；②职业化，即形成了专门从事这一产业活动的职业人员；③社会功能性，即这一产业在社会经济活动中承担一定的角色，而且是不可缺少的。

4、如果以表示期权在t时点的内在价值，x表示期权合约的协定价格，表示该期权标的物在t时点的市场价格，m表示期权合约的交易单位，当x=9980、 =10000、m=10时，则每一看涨期权在t时点的内在价值为（       ）。【选择题】

A.-200

B.0

C.20

D.200

正确答案:D

答案解析:每一看涨期权在t时点的内在价值为：

5、企业债券募集说明书中的发行人业务情况包括（）。Ⅰ.项目审批、核准或备案情况Ⅱ.发行人在行业中的状况及发展规划Ⅲ.发行人在行业中的地位和竞争优势Ⅳ.发行人所在行业现状和前景Ⅴ.发行人最近3年及最近1期主要财务数据【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:C

答案解析:选项C正确：根据《国家发展改革委关于推进企业债券市场发展、简化发行核准程序有关事项的通知》（发改财金[ 2008]7号）相关规定中（×××企业（公司）债券募集说明书基本格式）第十条，发行人业务情况，主要包括：发行人所在行业现状和前景；发行人在行业中的地位和竞争优势；发行人主营业务模式、状况及发展规划；第十一条，发行人财务情况，主要包括：发行人最近三年及最近一期主要财务数据及资产负债表、利润及利润分配表、现金流量表；发行人财务分析（包括营运能力分析、盈利能力分析、偿债能力分析和现金流量分析等）；第十三条，筹集资金用途，主要包括：发债资金投向概况，如项目审批、核准或备案情况、收购合同或意向书签订情况、以债还贷情况、补充营运资金情况等。发债募集资金使用计划及管理制度。（Ⅰ项属于筹集资金用途；Ⅴ项属于发行人财务情况；Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ属于发行人业务情况）

6、可转换公司债券，面值100元，转换价格40元，市场价格108元，股票二级市场价格为46元/股，则以下说法正确的有（）。Ⅰ.债券的转换价值为115元Ⅱ.转换平价为43.2元/股Ⅲ.此可转债为升水Ⅳ.可转债贴水率为6.09%【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:B

答案解析:选项B正确：转换比例=100÷40=2.5，转换价值=46×2.5=115元＞市场价格108元（Ⅰ正确），因此为贴水，贴水率=（115-108）÷115=6.09%（Ⅳ正确）。转换平价=108÷2.5=43.2（元/股）（Ⅱ正确）。

7、下列关于首次公开发行股票承销的说法正确的有（）。Ⅰ. 网下投资者首次出现使用他人账户报价的，中国证券行业协会将其列入黑名单六个月 Ⅱ. 网下投资者同时出现网上网下同时申购以及与发行人或承销商串通报价的，中国证券行业协会将其列入黑名单六个月Ⅲ.被证监会采取市场禁入措施的网下投资者，禁入期满后二十四个月内不能重新备案Ⅳ.网下投资者出现故意压低价格累计六次的，中国证券行业协会将其列入黑名单二十四个月Ⅴ. 网下投资者出现委托他人报价累计十五次的，协会将其永久列入黑名单 【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:A

答案解析:根据《首次公开发行股票承销业务规范》第四十五条的规定，网下投资者在参与网下询价时存在下列情形的，主承销商应当及时向协会报告：(1)使用他人账户报价；(2)投资者之间协商报价；(3)同一投资者使用多个账户报价；(4)网上网下同时申购；(5)与发行人或承销商串通报价；(6)委托他人报价；(7)无真实申购意图进行人情报价；(8)故意压低或抬高价格；(9)提供有效报价但未参与申购；(10)不具备定价能力，或没有严格履行报价评估和决策程序、未能审慎报价；(11)机构投资者未建立估值模型；(12)其他不独立、不客观、不诚信的情形。根据《首次公开发行股票承销业务规范》第四十六条的规定，网下获配投资者存在下列情形的，主承销商应当及时向协会报告：①不符合配售资格；②获配后未恪守持有期等相关承诺的；③协会规定的其他情形。 第四十八条规定，协会应当按照以下规定将违规网下投资者或配售对象列入黑名单，并将黑名单在中国证券业协会网站公布：①网下投资者或配售对象首次出现第四十五条和第四十六条所规定的一种情形的，协会将其列入黑名单六个月；②网下投资者或配售对象同时出现第四十五条和第四十六条所规定的两种至五种情形或出现单种情形累计两次至五次的，或被证监会采取行政监管措施的，协会将其列入黑名单十二个月；③网下投资者或配售对象同时出现第四十五条和第四十六条所规定的六种至九种情形或出现单种情形累计六次至九次的，协会将其列入黑名单二十四个月；④网下投资者或配售对象同时出现第四十五条和第四十六条所规定的十种至十三种情形或出现单种情形累计十次至十三次的，或被证监会予以行政处罚的，协会将其列入黑名单三十六个月；⑤网下投资者或配售对象同时出现第四十五条和第四十六条所规定的十四种至十五种情形或出现单种情形累计十四次至十五次的，协会将其永久列入黑名单。网下投资者或配售对象被列入黑名单期满后，应当重新备案，被证监会采取市场禁入措施的，禁入期满后三十六个月内不能重新备案。

8、禁止证券公司及其从业人员从事下列损害客户利益的欺诈行为（）。Ⅰ. 违背客户的委托为其买卖证券Ⅱ.不在规定时间内向客户提供交易的书面确认文件Ⅲ.挪用客户所委托买卖的证券或者客户账户上的资金Ⅳ.未经客户的委托，擅自为客户买卖证券，或者假借客户的名义买卖证券Ⅴ.为牟取佣金收入，诱使客户进行不必要的证券买卖【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:C

答案解析:选项C符合题意：根据最新《证券法》（2020年3月1日施行）第五十七条，禁止证券公司及其从业人员从事下列损害客户利益的行为： （1）违背客户的委托为其买卖证券； （Ⅰ符合题意）（2）不在规定时间内向客户提供交易的确认文件； （Ⅱ符合题意）（3）未经客户的委托，擅自为客户买卖证券，或者假借客户的名义买卖证券； （Ⅳ符合题意）（4）为牟取佣金收入，诱使客户进行不必要的证券买卖； （Ⅴ符合题意）（5）其他违背客户真实意思表示，损害客户利益的行为。

9、下列对财务杠杆系数的表述，正确的有（）。Ⅰ.财务杠杆系数越大，财务风险越小Ⅱ.财务杠杆系数越大，财务风险越大Ⅲ.财务杠杆系数越大，预期的每股收益也越大Ⅳ.财务杠杆系数表明的是息税前利润变化率相当于每股收益变化率的倍数Ⅴ.企业无负债时，财务杠杆系数为1【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

E.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ

正确答案:C

答案解析:选项C正确：财务杠杆系数越大，表明财务杠杆作用越大，财务风险也就越大；如果固定性融资成本债务利息或优先股股利等于0，则财务杠杆系数为1，即不存在财务杠杆效应。（Ⅰ错误）

10、某公司2010年初对外发行200万份认股权证，行权价格3.5元，2010年度净利润210万元，发行在外普通股加权平均数500万股，普通股平均市场价格4元， 不考虑其他因素，该公司2010年稀释的每般收益为（）元。【选择题】

A.0.38

B.0.40

C.0.42

D.0.50

正确答案:B

答案解析:认股权证的行权价格低于当期普通股平均市场价格，具有稀释性。调整增加的普通股股数200-200×3. 5÷4=25（万股），稀释的每股收益＝ 210/ (500+25) =0.40（元）。