章节练习

自觉形成守法经营、规范运作的经营思想和经营风格Ⅱ.不断提高公司经营管理和专业水平，有效维护公司股东及基金投资者的利益Ⅲ.建立行之有效的风险控制制度，确保公司取得长期稳定的发展Ⅳ.维护公司信誉，提高对投资决策、经营管理中存在风险的警觉性，【单选题】A.风险识别B.风险评估C.风险应对D.风险报告正确答案:风险评估是对已经识别的风险点进行定性或者定量分析。

1、净利润除以总资产等于（ ）。【单选题】A.销售利润率B.净资产收益率C.资产收益率D.总资产收益率正确答案:净利润除以总资产等于资产收益率；净资产收益率=销售利润率乘以总资产周转率乘以权益乘数；总资产收益率=净利润÷平均资产总额((年初资产总额+年末资产总额)/2)×100%。【单选题】A.它是反映现金增减变动的报表B.它是一张损益报表C.它是根据“

2、（ ）是指在证券交易所内按一定的时间、一定的规则集中买卖已发行证券而成的市场。【单选题】A.场内证券交易市场B.场外证券交易市场C.柜台证券交易市场D.OTC正确答案。场内证券交易市场是指在证券交易所内按一定的时间、一定的规则集中买卖已发行证券而成的市场：指在交易所外由证券买卖双方当面议价成交的市场，【单选题】A.远期交易B.清算交收C.除息除权D.回转交易正确答案。

2、投资于传统的股票、债券之外的金融和实物资产的基金指的是（ ）。【单选题】A.另类投资基金B.证券投资基金C.对冲基金D.私募股权基金正确答案:另类投资基金是指投资于传统的股票、债券之外的金融和实物资产的基金；将分散在投资者手中的资金集中起来委托专业投资机构进行证券投资管理的投资工具；【单选题】A.票据市场和证券市场B.现货市场和期货市场 C.货币市场和资本市场D.外汇市场和黄金市场正确答案。

1、股权投资基金投资后管理的作用不包括（）。【单选题】A.重估被投资企业的投资价值B.保证资金安全C.增加投资收益D.提升被投资企业自身价值正确答案:投资后的项目监控有利于及时了解被投资企业经营运作情况，投资后管理对股权投资基金参与企业后续融资时的决策也起到重要的决策支撑作用。上市辅导及并购整合Ⅱ.完善公司治理结构Ⅲ.规范财务管理系统Ⅳ.提供再融资服务。

小编为您整理第八章私募股权投资基金的内部管理5道练习题，【单选题】A.从动态的角度直接反映投资项目的实际收益水平B.比较客观C.从动态的角度间接反映投资项目的实际收益水平D.计算过程复杂正确答案:只有内部收益率指标大于或等于行业基准收益率或资金成本的投资项目才具有财务可行性。Ⅰ.现金红利Ⅱ.股票红利Ⅲ.份额红利IV.比例红利【单选题】A.Ⅰ、ⅡB.Ⅲ、IVC.Ⅰ、Ⅲ、IVD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确答案:

普通股票每股账面价值是以公司（ ）除以发行在外的普通股票的股数求得的。股票的账面价值又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。每股账面价值以公司净资产除以发行在外的普通股票的股数求得。2、股东自由现金流贴现模型计算的现值是（ ）。【单选题】A.现金净流量B.权益价值C.资产总值D.总资本正确答案:公司价值等于公司预期现金流量按公司资本成本进行折现。

1、合规独立性是指（ ）的合规管理应当在体制机制、组织架构、人力资源、管理流程等诸多方面独立于内部其他风险部门、业务部门、内部审计部门等。合规独立性是指基金管理人（选项B符合题意）的合规管理应当在体制机制、组织架构、人力资源、管理流程等诸多方面独立于内部其他风险部门、业务部门、内部审计部门等。独立性原则是指合规管理应当独立于基金管理人的业务经营活动。

1、（ ）是指因公司及员工违反法律法规、基金合同和公司内部规章制度等而导致公司可能遭受法律制裁、监管处罚、重大财务损失和声誉损失的风险。合规风险是指因公司及员工违反法律法规、基金合同和公司内部规章制度等而导致公司可能遭受法律制裁、监管处罚、重大财务损失和声誉损失的风险；【单选题】A.公司是否独立运作B.公平交易制度建设及执行情况C.重大关联交易的执行情况D.基金公司的收入情况正确答案:

【单选题】A.违约风险小B.流动性强C.利息免税D.收益高正确答案:故不包括D2、减少回购交易信用风险的方法有（ ）。且倾向于对流动性高、容易变现抵押物的要求B.降低抵押率的要求C.不接受短期国债为抵押品D.接受不容易变现抵押物的要求正确答案:【单选题】A.政府债券B.金融债券C.公司债券D.固定利率债券正确答案:

Ⅰ.是否依法在中国境内设立并有效存续Ⅱ.申请机构的工商登记文件所记载的经营范围是否符合国家相关法律法规的规定Ⅲ.律师应尽职要求申请机构提交完善的投资人资料和协议，以确定实际控制人对申请机构的实际影响和支配力Ⅳ.申请机构是否存在子公司、分支机构和其他关联方，应说明穿透后的境外股东是否符合现行法律法规的要求和基金业协会的规定；（5）律师应尽职要求申请机构提交完善的投资人资料和协议。

将企业价值定义为企业未来可自由支配现金流折现值的总和，【单选题】A.相对估值法 B.折现现金流法C.清算价值法D.经济增加值法正确答案:将企业价值定义为企业未来可自由支配现金流折现值的总和，（B项符合题意）相对估值法是指将企业的主要财务指标乘以根据行业或参照企业计算的估值乘数，【单选题】A.跨境直接投资是指投资者跨越国境进行投资。

【单选题】A.采取未知价法B.赎回申请的办理开放日为证券交易所交易日C.采取份额赎回的方式D.必须以金额赎回方式进行正确答案:开放式基金中的股票基金、债券基金所遵循的申购、赎回原则为：投资者在申购、赎回股票基金、债券基金时并不能即时获知买卖的成交价格，申购、赎回价格只能以申购、赎回日交易时间结束后基金管理人公布的基金份额净值为基准进行计算；②金额申购、份额赎回原则。

【单选题】A.融资融券B.融资C.卖空交易D.买空交易正确答案:当证券价格下降时再以当时的市场价格买入证券归还证券公司，【单选题】A.成交量加权平均价格算法B.时间加权平均价格算法C.跟量算法D.执行偏差算法正确答案:旨在使市场影响最小化的同时提供一个平均执行价格；成交量加权平均价格算法是最基本的交易算法之一，旨在下单时以尽可能接近市场按成交量加权的均价进行。

（1）制订调查计划（2）访谈、调查及收集资料（3）起草尽职调查报告（4）进行内部复核（5）设计投资方案2、财务尽职调查重点关注内容包括（ ）。I．目标企业历史沿革调查II．目标企业内部控制调查III．目标企业财务风险调查IV．目标企业人员情况调查【单选题】A.I、II、IIIB.II、III、IVC.I、II、IV D.I、II、III、IV正确答案:

【单选题】A.詹森α是在CAPM上发展出的一个风险调整差异衡量指标 B.若αp=0，则说明基金组合的收益率与处于相同风险水平的被动组合的收益率不存在显著差异C.当ap>0时，说明基金表现要优于市场指数表现D.当ap>0时，说明基金表现要弱于市场指数表现正确答案:詹森α是在CAPM上发展出的一个风险调整差异衡量指标（选项A符合）。

标志着中国证券投资基金业的发展向规范运作转变；为我国证券投资基金业的规范发展奠定了法律基础，新成立的南方基金管理公司和国泰基金管理公司分别发起设立了规模均为20亿元的两只封闭式基金——“2、基金管理公司制定内部控制制度应当遵循的原则不包括（）。【单选题】A.合法、合规性原则B.全面性原则C.审慎性原则 D.公开、公平、公正原则正确答案。基金管理公司制定内部控制制度应当遵循以下原则:

）对外商投资创业投资管理企业的设立等进行了明确的规定，【单选题】A.《合伙企业法》B.《外国企业或者个人在中国境内设立合伙企业管理办法》C.《关于设立外商投资创业投资企业的暂行规定》D.《外商投资创业投资企业管理办法》正确答案:《外商投资创业投资企业管理办法》对外商投资创业投资管理企业的设立等进行了明确的规定，允许外资创投企业以非法人形式设立，而有限合伙形式恰恰是国外的私募基金最常规的组织形式。

【单选题】A.必须采用总收益率B.必须采用经现金流调整后的平均收益率C.投资组合的收益必须以期初资产值加权计算D.在计算总收益时，必须计入投资组合中持有的现金及现金等价物的收益正确答案:必须采用经现金流调整后的时间加权收益率。投资组合的收益必须以期初资产值加权计算，超额收益率=投资组合实际收益-基准组合收益率由题意。

说法错误的是（ ）【单选题】A.基金从业人员不得从事与投资人利益相冲突的业务B.基金从业人员在执业过程中遇到自身利益或相关方利益与投资人利益发生冲突时，(3)在执业过程中遇到自身利益或相关方利益与投资人利益发生冲突时，【单选题】A.基金从业人员在宣传、推介和销售基金产品时，应当客观、全面、准确地向投资者推介基金产品、揭示投资风险B.基金从业人员对基金产品的陈述、介绍和宣传。