一、选择题（共40题，每题0.5分。每题的备选项中，只有1个最符合题意）

1.赵先生今年31岁，妻子29岁，女儿2岁。家庭年收入10万元，支出6万元，有存款20万元，有购房计划。从家庭生命周期分析，为其家庭的规划架构重点应是（）。

A.稳定期，这个时期对于未来的生涯规划应该有明确的方向，是否专项管理岗位，是否可以自行创业当老板，在该阶段都应该定案

B.成长期，应该既在职进修充实自己，同时拟定职业生涯计划，确定往后的工作方向，目标是使家庭收入稳定增加

C.成熟期，在支出方面子女教育抚养负担将逐渐增加，但同时随着收入的提高也应增加储蓄额，来应对此时多数家庭会有的购房计划和购车计划

D.形成期，年轻可承受较高的投资风险

【答案】B

【解析】选项B正确：成长期特征是从子女幼儿期到子女经济独立，该阶段子女教育金需求增加，购房、购车贷款仍保持较高需求，成员收入稳定，家庭风险承受能力进一步提升。赵先生的家庭特征为女儿两岁，处在从子女出生到完成学业阶段，家庭收入稳定增加，故其生涯阶段属于成长期。

2.证券从业人员提供投资顾问服务时，应掌握个人财务报表的分析。下列对个人财务报表的理解，错误的一项是（）。

A.需要掌握的个人财务报表包括个人资产负债表和现金流量表

B.个人资产负债表不能反映资产和负债的结构

C.当负债高于所有者权益时，个人有可能出现财务危机的风险

D.个人现金流量表可以作为衡量个人是否合理使用其收入的工具

【答案】B

【解析】选项B理解错误：个人资产负债表能够反映资产和负债结构；

选项ACD理解正确。

3.某公司从现货市场买入5000桶原油，为了对冲风险，公司在期货市场卖出4000桶原油期货，其对冲比率是（）。

A.0.75

B.1.25

C.0.8

D.1

【答案】C

【解析】对冲比率又称套期保值率=4000/5000=0.8，如果低于1的话，说明它没有百分之百覆盖它的这个风险，因为他只卖出4000桶，而他的现货市场买入是5000桶，如果也卖出5000桶的话那就是1，那它的套期保值率或者对冲比率就是百分之百。

4.客户证券投资目标中财富积累目标主要讨论的是（）。

A.教育和投资规划

B.家庭收支和债务管理

C.对人身、财产保障等的保险计划

D.税收安排和遗产分配

【答案】B

【解析】选项B正确：客户投资目标的内容可以概括为四方面，即财富积累、财富保障、财富增值和财富分配。其中，财富积累主要讨论的是家庭收支和债务管理。

10.如果某投资者基于财富的效应函数是下凹函数，那么投资者对风险的态度是(   )。

A.无法判断

B.风险中性型

C.风险偏好型

D.风险厌恶型

【答案】D

【解析】投资者效用是财富的函数，凹性效用函数表示投资者对风险是持回避态度，凸性效用函数表示投资者对风险是持偏好态度，线性效用函数表示投资者对风险是持中性态度。

5.某人的信用卡账单日是每月7日，到期还款日为每月27日，若3月8日该人消费10000元，且该笔消费款于3月8日记入其信用卡账户(即记账日)，该笔消费款于4月7日账单日出账，则该笔消费款自记账日起至到期还款日(   )天内为免息期。

A.30

B.20

C.40

D.50

【答案】D

【解析】3月8日消费的应该在4月7日出账单，此时有1个月的期限，账单还款日4月27日，此时期限有20天，所以总共的免息期有30+20=50天。

……

二、组合型选择题（共80题，每题1分。每题的备选项中，只有1个最符合题意）

1.下列各项中，表述错误的是（）。

Ⅰ.安全边际是指证券市场价格低于其内在价值的部分

Ⅱ.虚拟资本的市场价格与预期收益的多少成正比

Ⅲ.尽管每个投资者掌握的信息不同，但他们计算的内在价值一致

Ⅳ.证券估值是对证券收益率的评估

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】B

【解析】选项B符合题意：由于每个投资者对证券"内在"信息的掌握并不相同，主观假设（比如未来市场利率、通货膨胀率、汇率等等）也不一致，即使大家都采用相同的计算模型，每个人算出来的内在价值也不会一样；（Ⅲ项表述错误）
证券估值是指对证券价值的评估。（Ⅳ项表述错误）

2.我国目前对于贴现发行的零息债券 计算规定包括（）。

I.交易所停牌可算息

II.按实际天数计算

III.计息天数算头不算尾

IV.闰年2月29日计息

A.III、IV

B.I、III

C.II、IV

D.I、II

【答案】C

【解析】选项C正确：我国目前对于贴现发行的零息债券按照实际天数计算累计利息，闰年2月29日也计利息。我国交易所市场对附息债券的利息规定是全年天数统一按365天计算，利息累积天数规则是按实际天数计算，算头不算尾、闰年2月29日不计息。

3.下列关于控制信用风险的限额管理方法的说法中，正确的有（）。
Ⅰ.风险限额管理是指对关键风险指标设置限额
Ⅱ.证券公司风险限额是指证券公司所制定风险政策的具体量化
Ⅲ.若发生的损失在限额以内，则可以通过公司自有资本金来抵御
Ⅳ.若发生的损失超出限额，公司必须用自有资本来抵御

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】B

【解析】选项B正确：风险限额管理是指对关键风险指标设置限额（Ⅰ项正确）；证券公司风险限额是指证券公司所制定风险政策的具体量化，表明了期望承受风险的上限（Ⅱ项正确）；若发生的损失在限额以内，则可以通过公司自有资本金来抵御（Ⅲ项正确）；超出限额则表明损失会超过承受能力，公司必须采取分散资产组合、减少风险暴露、运用衍生工具以及增强抵押品等方式进行风险缓释（Ⅳ项错误）。

4.证券公司、证券投资咨询机构提供证券投资顾问服务，应当与客户签订证券投资顾问协议，并对协议实行编号管理。协议应当至少包括（）内容。

I.当事人的权利义务

II.证券投资顾问的职责和禁止行为

III.投资决策由客户作出，投资风险由客户承担

IV.收费标准和支付方式

A.I、II

B.II、III

C.I、II、IV

D.I、II、III、IV

【答案】C

【解析】选项C正确：证券投资顾问协议应当包括下列内容：
（1）当事人的权利义务；（I项正确）
（2）证券投资顾问服务的内容和方式；
（3）证券投资顾问的职责和禁止行为；（II项正确）
（4）收费标准和支付方式；（IV项正确）
（5）争议或者纠纷解决方式；
（6）终止或者解除协议的条件和方式。
III 项属于证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当告知客户的基本信息。

5.导致代表性启发偏差的原因包括（）。

I.对先概率的不敏感

II.对可预测性的不敏感

III.小数定理的存在

IV.信息控制量

A.I、II、III

B.I、II

C.III、IV

D.I、II、III、IV

【答案】B

【解析】选项B正确：在使用代表性启发法时，首先会考虑到借鉴要判断事件本身或事件的同类事件以往的经验，即以往出现的结果，这种推理过程称之为代表性启发法。一般情况下，代表性一个有用的启发法，但在分析以往经验，寻找规律或结果的概率分布的过程中，可能会产生严重的偏差，从而得到错误的启示，导致判断错误。

6.以下投资策略中， 不属于积极债券组合管理策略的是（）。

Ⅰ. 指数化投资策略

Ⅱ. 多重负债下的组合免疫策略

Ⅲ. 多重负债下的现金流匹配策略

Ⅳ. 债券互换

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】D

【解析】选项D符合题意：积极债券组合管理策略包括：水平分析、 债券互换（Ⅳ项属于）、 骑乘收益率曲线。

7.完全竞争市场是指不受任何阻碍和干扰的市场结构，其特点是（）。
Ⅰ.生产者众多，各种生产资料可以完全流动
Ⅱ.生产者提供的是同种不同质的产品
Ⅲ.企业永远是价格的接受者而不是价格的制定者
Ⅳ.市场信息对买卖双方都是畅通的，生产者和消费者对市场情况非常了解

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】A

【解析】选项A正确：完全竞争市场是指不受任何阻碍和干扰的市场结构，其特点包括：

（1）生产者众多，各种生产资料可以完全流动；（Ⅰ项正确）

（2）产品不论是有形或无形的，都是同质的、无差别的；（Ⅱ项错误）

（3）没有一个企业能够影响产品的价格，企业永远是价格的接受者而不是价格的制定者；（Ⅲ项正确）

（4）企业的盈利基本上由市场对产品的需求来决定；

（5）生产者可自由进入或退出这个市场；

（6）市场信息对买卖双方都是畅通的，生产者和消费者对市场情况非常了解。（Ⅳ项正确）

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