2020年中级经济师考试《金融》考试共100题，分为单选题和多选题和客观案例题。小编为您整理第七章 金融工程与金融风险5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、下列期权合约中，可能被提前执行的期权合约类型是（ ）。【单选题】

A.美式看涨期权

B.美式看跌期权

C.欧式看涨期权

D.欧式看跌期权

正确答案:B

答案解析: 由于提前执行看跌期权相当于提前卖出资产，获得现金，而现金可以产生无风险收益，因此直观上看，美式看跌期权可能提前执行。

2、假设一只无红利支付的股票当前股价为20元，无风险连续复利为0.05，则该股票1年期的远期价格是（）元。【单选题】

A.20

B.20.05

C.21.025

D.10.05

正确答案:C

答案解析:本题考查无红利股票的远期价格计算。Ft=20e0.05=21.025。

3、狭义的金融工程认为金融工程学科产生的本质原因是（）。【单选题】

A.解决金融问题的方法和手段

B.金融体制的缺陷

C.金融理论的发展

D.风险管理的需求

正确答案:D

答案解析:本题考查狭义的金融工程。狭义的金融工程定义给出了金融工程学科产生的本质原因在于风险管理的需求。

4、目前采用的贷款五级分类方法，属于信用风险管理的（）方法。【单选题】

A.机制管理

B.事前管理

C.事中管理

D.事后管理

正确答案:C

答案解析:事中管理是在商业银行贷款的发放与回收阶段的管理。在事中管理阶段，商业银行要进行贷款风险分类。目前采用的贷款五级分类方法，即把已经发放的贷款分为正常、关注、次级、可疑和损失五个等级。

5、通过货币互换之后，乙公司最终的融资成本为（ ）。【客观案例题】

A.8.80%

B.9.2%

C.10.8%

D.11.2%

正确答案:B

答案解析:本题考查货币互换的套利。甲公司在美元市场上存在比较优势，因为甲公司在美元市场上比乙公司的融资成本低2%（8%-10%=-2%），而在英镑市场上比乙公司的融资成本低0.4%（11.6%-12%=-0.4%），因此甲公司在美元市场上比在英镑市场上相对乙公司融资成本优势更大，这里存在1.6%（2%-0.4%=1.6%）的套利利润。甲公司和乙公司可以通过货币互换分享无风险利润，降低双方的融资成本。甲、乙公司的融资可以各自降低0.8%（1.6%/2=0.8%），甲公司在货币互换中支付英镑利息，获得美元利息，同时在市场上借入美元借款，乙公司在货币互换中支付美元利息，获得英镑利息，同时在市场上借入英镑借款。所以乙公司最终的融资成本为9.2%（12%+8%-10.8%=9.2%）。