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带你学习如何分析ETF的特点独特的实物申购、赎回机制?

帮考网校2020-06-01 09:51:23
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ETF的特点之一就是实物申购、赎回机制。这种机制让ETF的净值能够与其所持有的标的资产的净值基本保持一致,从而使得ETF的价格与其净值之间的差异较小。下面我们来学习一下如何分析ETF的实物申购、赎回机制。

1. 了解实物申购、赎回机制的基本原理

实物申购、赎回机制是指ETF基金管理人可以通过直接向市场上的机构投资者(例如证券公司、银行、基金公司等)发行或回收ETF基金份额,而这些机构投资者则可以通过向ETF基金管理人交付一定数量的标的资产来获得或赎回ETF基金份额。这种机制可以使得ETF的净值与其所持有的标的资产的净值基本保持一致,从而使得ETF的价格与其净值之间的差异较小。

2. 分析ETF的实物申购、赎回机制的优缺点

实物申购、赎回机制的优点在于可以使得ETF的价格与其净值之间的差异较小,从而使得ETF的价格更加稳定,投资者可以更加准确地估计其投资收益。此外,实物申购、赎回机制还可以使得ETF基金管理人更加灵活地管理ETF的投资组合,从而更好地追踪其所持有的标的资产的投资收益。

实物申购、赎回机制的缺点在于,由于需要向市场上的机构投资者发行或回收ETF基金份额,因此需要支付一定的手续费和交易成本。此外,实物申购、赎回机制还存在一定的市场风险,如果市场上的机构投资者在某些情况下无法或不愿意向ETF基金管理人交付标的资产,那么ETF基金管理人可能会面临一定的流动性风险。

3. 根据实物申购、赎回机制分析ETF的投资策略

ETF基金管理人可以通过实物申购、赎回机制来实现其投资策略。例如,如果ETF基金管理人认为某些标的资产的价格将会上涨,那么可以通过向市场上的机构投资者发行ETF基金份额来获得更多的标的资产,从而获得更高的投资收益。反之,如果ETF基金管理人认为某些标的资产的价格将会下跌,那么可以通过向市场上的机构投资者回收ETF基金份额来减少其所持有的标的资产,从而降低其投资风险。

总之,实物申购、赎回机制是ETF的一种独特特点,可以使得ETF的价格与其净值之间的差异较小,从而使得ETF更加稳定。投资者在选择ETF时,可以根据ETF的实物申购、赎回机制来分析其优缺点,从而更好地制定投资策略。
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