2020年证券投资顾问考试《证券投资顾问业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理第七章 投资组合5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、关于指数化的衡量标准，错误的说法是（）。【选择题】

A.跟踪误差是衡量资产管理人管理绩效的指标

B.指数构造中所包含的债券数量越少，由交易费用所产生的跟踪误差就越小

C.由于投资组合与指数之间的不匹配所造成的跟踪误差就越大

D.指数构造中所包含的债券数量越少，由交易费用所产生的跟踪误差就越大

正确答案:D

答案解析:选项D说法错误：指数构造中所包含的债券数量越少，由交易费用所产生的跟踪误差就越小。

2、基本分析是以（）为研究基础，通过对公司业绩的判断确定其投资价值。Ⅰ.宏观经济基本经济数据Ⅱ.行业基本经济数据Ⅲ.企业基本经济数据Ⅳ.交易量【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:C

答案解析:选项C正确：基本分析是以宏观经经济基本经济数据（Ⅰ项正确）、行业基本经济数据（Ⅱ项正确）和企业基本经济数据（Ⅲ项正确）为研究基础,通过对公司业绩的判断确定其投资价值。

3、下列证券组合管理的基本步骤中反映组合管理者投资风格的是（）。【选择题】

A.投资组合的修正

B.投资组合业绩评估

C.确定证券投资政策

D.进行证券投资分析

正确答案:C

答案解析:选项C正确：证券组合管理的基本步骤：（1）确定证券投资政策。证券投资政策是投资者为实现投资目标应遵循的基本方针和基本准则，包括确定投资目标、投资规模和投资对象三方面的内容以及应采取的投资策略和措施等。反映组合管理者的投资风格；（2）进行证券投资分析。是指对证券组合管理第一步所确定的金融资产类型中个别证券或证券组合的具体特征进行的考察分析；（3）组建证券投资组合。主要是确定具体的证券投资品种和在各证券上的投资比例。在构建证券投资组合时，投资者需要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题；（4）投资组合的修正。随着时间的推移，过去构建的证券组合对投资者来说，可能已经不再是最优组合了，这可能是因为投资者改变了对风险和回报的态度，或者是其预测发生了变化；（5）投资组合业绩评估。通过定期对投资组合进行业绩评估，来评价投资的表现。业绩评估不仅是证券组合管理过程的最后一个阶段，同时也可以看成是一个连续操作过程的组成部分。说得更具体一点，可以把它看成证券组合管理过程中的一种反馈与控制机制。

4、跨期套利的理论依据是（）。【选择题】

A.持有成本理论

B.基差随交割月份的临近逐渐趋近于零

C.买入价差理论

D.基差随交割月份的临近逐渐趋近于1

正确答案:B

答案解析:选项B正确：跨期套利的理论基础是基差随交割月份的临近逐渐趋近于零。

5、跨商品套利可分为（）。Ⅰ.相关商品之间的套利Ⅱ.原材料与成品之间的套利Ⅲ.买入和卖出套利Ⅳ.正向和反向套利【组合型选择题】

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:B

答案解析:选项B正确：跨商品套利又称“跨产品套利”，是指利用两种不同的、但是相互关联的商品之间的期货价格的差异进行套利，即买进（卖出）某一交割月份某一商品的期货合约，而同时卖出（买入）另一种相同交割月份、另一关联商品的期货合约。跨商品套利又可分为两种情况：（1）相关商品之间的套利：某些商品期货价格之间存在较强的相关关系，可利用它们之间的价差进行套利；（Ⅰ项正确）（2）原材料与成品之间的套利：利用原材料和它的制成品之间的价格关系进行套利。（Ⅱ项正确）