2020年证券投资顾问考试《证券投资顾问业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理第二章 基本理论5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、关于存在无风险证券时的有效边界的图形，下列说法正确的是（）。【选择题】

A.与原有风险证券组合可行域的有效边界相重合的曲线

B.由无风险证券出发并与原有风险证券组合可行域的上下边界相切的两条射线

C.由无风险证券出发并与原有风险证券组合可行域的有效边界的上边界相切的射线

D.由无风险证券出发并与原有风险证券组合可行域的上下边界相切的两条射线所夹角形成的无限区域

正确答案:C

答案解析:选项C正确：存在无风险证券时的有效边界是由无风险证券出发并与原有风险证券组合可行域的有效边界的上边界相切的射线。

2、背景，或者说呈现和描述事物的方式是会影响我们的判断的，这就是“背景依赖”。具体来讲，背景包括（）。Ⅰ.不同方案的比较Ⅱ.事情发生前人们的想法Ⅲ.问题的表述方式Ⅳ.信息的呈现顺序和方式【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:D

答案解析:选项D正确：背景，或者说呈现和描述事物的方式是会影响我们的判断的，这就是“背景依赖”。具体来讲背景包括：（1）不同方案的比较（Ⅰ项正确）；（2）事情发生前人们的想法（Ⅱ项正确）；（3）问题的表述方式（Ⅲ项正确）；（4）信息的呈现顺序和方式（Ⅳ项正确）。

3、“羊群效应”产生的原因有（）。Ⅰ.投资者信息不对称、不完全Ⅱ.推卸责任的需要Ⅲ.减少恐惧的需要Ⅳ.缺乏知识经验以及其他的一些个性方面的特征【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:D

答案解析:选项D正确：金融投资决策中的羊群行为是普遍存在的，其发生的原因可以归纳为以下几个方面：（1）投资者信息不对称、不完全。模范他人的行为以节约自己搜寻信息的成本（Ⅰ项正确）；（2）推卸责任的需要（Ⅱ项正确）；（3）减少恐惧的需要（Ⅲ项正确）；（4）缺乏知识经验以及其他的一些个性方面的特征（Ⅳ项正确）。

4、关于过度自信对金融市场的影响说法错误的是（）。【选择题】

A.当投资者过度自信时，其资产组合并没有完全分散化，集中的资产组合会降低其期望效用

B.过度自信不会损害市场效率

C.当投资者过度自信时，市场中的交易量会増大

D.过度自信会导致总的信号被过度估计，使得价格偏离其真实价格

正确答案:B

答案解析:选项B说法错误：过度自信会使公开披露的信息被过度估计，导致价格偏离资产真实价值，这时过度自信损害了市场效率；选项A说法正确：当投资者过度自信时，其资产组合并没有完全分散化，集中的资产组合会降低其期望效用；选项C说法正确：当投资者过度自信时，过度评价了其私人信息的准确性并错误地解释了这些信号，市场中的交易量会増大；选项D说法正确：过度自信的价格接受者会过度估计他们的个人信息,这会导致总的信号被过度估计，使得价格偏离其真实价格。

5、下列表述正确的是（）。Ⅰ.由两种证券构成组合的可行域可能是一条曲线，该曲线的弯曲程度由这两种证券收益率之间的联动关系所决定Ⅱ.由两种证券构成组合的可行域可能是一条曲线，该曲线的弯曲程度由这两种证券风险之间的联动关系所决定Ⅲ.由两种证券构成组合的可行域可能是一条曲线，该曲线的弯曲程度由这两种证券的投资比重所决定Ⅳ.由三种或三种以上不完全相关证券构成组合的可行域是一个平面区域【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:C

答案解析:选项C正确：曲线的弯曲程度由相关系数决定，通常随着ρ的增大，弯曲程度降低。当ρ=1时，弯曲程度最小，呈直线；当p=-1时，弯曲程度最大，呈折线；不相关是一种中间状态，比正完全相关弯曲程度大，比负完全相关弯曲程度小。相关系数主要是与收益及风险有关。（Ⅲ项表述错误）