跨境投资基金的风险可分为哪几类？应如何进行管理？

投资，指国家或企业以及个人，为了特定目的，与对方签订协议，促进社会发展，实现互惠互利，输送资金的过程。

我国涉及跨境投资的基金，有QDII基金和港股通基金以及非本地基金公司管理的互认基金。

一、跨境投资风险分类

1.政治风险

基金所投资国家或地区宏观政策、社会经济环境一旦发生变化，都有可能导致市场波动而影响基金收益。

2.汇率风险

投资于境外时，需要将人民币与各外汇币种进行兑换，因此需要面临汇率变动而引起投资风险。

3.税收风险

各国或地区税收法律法规的不同，可能会就股息、利息、红利等收益收税，使得资产回报受到一定影响。

4.投资研究风险

（1）债券信用风险

国外企业债券多数没有担保机构，而且担保机构本身也存在较大的信用风险，因此证券投资和交易对手都存在较大的信用风险暴露。

（2）衍生证券风险

在使用衍生证券进行套期保值时，需要准确计算衍生工具和挂钩的基础证券之间的相关性，然后根据定价模型计算持有数量，这一过程存在模型风险。

5.交易和估值风险

在委托国外交易商交易结算过程中可能存在如下风险：

（1）交易结算风险。

（2）估值风险。

6.合规风控

各个国家的法规和制度不完全相同，对国外资金的监管限制也有所不同，因此应限制投资合规风险。

二、跨境投资风险管理

跨境投资的风险管理主要有以下两点：

（1）通过不同国家地区的资产组合配置分散风险。

（2）多币种投资和汇率避险操作相结合。

下面我们来做一道基金从业考试例题，加深对这个知识点的印象，以便同学们能够百战不殆！

【例题•单选题】QDII基金在风险管理中需要特别关注的事项不包括（  ）。

A.关注汇率变动可能对基金净值造成的影响

B.对所投资国家的资本管制、货币稳定性、交易市场体系、合规制度等进行充分的评估和研究

C.税务风险

D.所投资国家的传统习俗、历史文化

【答案】D