股权投资基金运作关键要素有哪些？股权投资基金运作关键要素有基金规模及出资方、基金的管理方式、基金的投资范围、投资策略和投资限制。

在股权投资基金运作中，有以下要素值得关注：

（一）基金规模及出资方

1. 基金规模是基金计划及实际募集的投资资本额度。计划募资规模是指基金合同约定的基金总体计划募资规模，实际募资规模是指截至某一时点基金实际募集到位的资本规模。

2. 股权投资基金通常要求全部用货币资金出资，一般不接受实物资产、无形资产等非货币资金出资。

3. 在股权投资基金实务运作中，更多地实行承诺出资制，即投资者承诺向基金出资的总规模，并按合同约定的期限或条件分数次完成其出资行为。

（二）基金的管理方式

1. 自我管理：基金自建投资管理团队并负责基金的投资决策。

自我管理方式常见于公司型股权投资基金；在有限合伙框架下，如直接通过合伙协议，约定由某个自然人或若干自然人以执行事务合伙人名义管理合伙事务，而非委托专业管理机构管理，也属于自我管理方式。

2. 受托管理：基金委托第三方管理机构进行投资管理。

随着第三方管理机构管理品牌的形成，受托管理正逐渐成为主流的基金管理方式。

（三）基金的投资范围、投资策略和投资限制

1. 基金的投资范围，是基金投资对象选择所指向的集合。

通常依据目标投资对象的行业、地域、发展阶段等属性来确定。

2. 基金的投资策略，是指基金在选择具体投资对象时所使用的一系列规则、行为和程序的总和。基金投资策略的确定，通常依据基金的投资目标以及投资者对风险和期望收益的偏好来进行。

3. 基金的投资限制，是指基金管理人不得从事或需依一定程序得到投资者许可后才能从事的投资决策行为。投资限制的确定，通常服务于保护投资者利益这一目标。

（四）基金的收益分配

股权投资基金的市场参与主体主要包括投资者、管理人和第三方服务机构。就收益分配而言，则主要在投资者与管理人之间进行。

通常情况下，管理人因为其管理可以获得相当于基金利润一定比例的业绩报酬。

根据股权投资基金与基金管理人的约定，有时候管理人需要先让基金投资者实现某一门槛收益率，之后才可以获得业绩报酬。