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股权投资基金的特点有哪些?股权投资基金的特点是投资期限长、流动性较差;投资后管理投入资源较多;专业性较强;收益波动性较高。
作为一种重要的资产配置,股权投资基金具有以下特点:
一、投资期限长、流动性较差
(1)股权投资基金主要投资于未上市企业股权或上市企业的非公开交易股权,通常需要3~7年才能完成投资的全部流程从而实现退出,股权投资因此被称为“有耐心的资本”。
(2)股权投资基金的基金份额流动性较差,在基金清算前,基金份额的转让或投资者的退出都具有一定难度。
二、投资后管理投入资源较多
(1)股权投资是“价值增值型”投资。基金管理人通常在投资后管理阶段投入大量资源。
(2)为被投资企业提供各种商业资源和管理支持,帮助被投资企业更好的发展。
(3)通过参加被投资企业股东会、董事会等形式,对被投资企业进行有效监控,以应对被投资企业的信息不对称和企业管理层的道德风险。
三、专业性较强
(1)股权投资基金的投资决策与管理涉及企业管理、资本市场、财务、行业、法律等多个方面。
(2)其高收益与高期望风险的特征也要求基金管理人必须具备很高的专业水准,特别是要有善于发现具有潜在投资价值的独到眼光,具备帮助被投资企业创立、发展、壮大的经验和能力。
(3)股权投资基金对专业性的要求较高,需要更多的投资经验积累、团队培育和建设,体现出较明显的智力密集型特征,人力资本对股权投资基金的成功运作发挥了决定性作用。
四、收益波动性较高
(1)在整个金融资产类别中,股权投资基金属于高风险、高期望收益的资产类别。
(2)高风险主要体现为投资项目的首要呈现出较大的不确定性。
下面是针对基金从业资格考试知识点的两道典型例题,给大家说明一下这个知识点在考试中的应用,供大家深入理解考点。
【例题·单选题】不同类型的金融产品具有不同的风险和期望收益特征,在投资者的资产配置中通常具有“高风险、高期望收益”特点的金融产品是( )。
A. 固定收益证券
B. 银行理财产品
C. 股权投资基金
D. 货币市场基金
【答案】C
【解析】选项C正确:股权投资基金这一资产类别在投资者的资产配置中通常具有“高风险、高期望收益”的特点。
【例题·单选题】股权投资基金被称为“耐心的资本”,是因为( )。
A. 专业性强
B. 投资周期长
C. 投后管理投入资源较多
D. 投资收益波动较大
【答案】B
【解析】选项B符合题意:由于股权投资基金主要投资于未上市企业股权或上市企业的非公开交易股权,通常需要3~7年才能完成投资的全部流程实现退出,股权投资因此被称为“耐心的资本”。
股权投资基金募集的程序有哪些?:特定对象确定——基金风险类型评估——投资者适当性匹配——基金风险揭示——合格投资者确认——投资冷静期——回访确认。基金募集机构要根据普通投资者风险承受能力和基金产品的风险等级建立以下适当性匹配原则;(3)C3型普通投资者可以购买R3级及以下风险等级的基金产品,风险承受能力最低类别的普通投资者不得购买高于其风险承受能力的基金产品,普通投资者主动购买高于其风险承受能力基金产品或者服务的行为。
股权投资基金募集的合格投资者标准是什么?:股权投资基金募集的合格投资者标准是什么?合格投资者是指在证券退出市场时接受所发行证券让渡的人或公司。并将已发行证券转卖给合格投资者。1. 股权投资基金应当向合格投资者募集,单只股权投资基金的投资人数累计不得超过《证券投资基金法》《公司法》《合伙企业法》等法律规定的主体特定数量。募集以股权投资基金份额或其收益权为投资标的的金融产品,3. 募集机构应当确保投资者已知悉股权投资基金的投资条件。
股权投资基金募集的主体是什么?:股权投资基金募集的主体是什么?股权投资基金募集的自律要求(掌握):可以从事股权投资基金募集行为的合格主体有以下两类:1. 在基金业协会办理股权投资基金管理人登记的机构,其可以自行募集其设立的股权投资基金;也可以受股权投资基金管理人的委托募集股权投资基金。股权投资基金管理人委托基金销售机构募集股权投资基金的。
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