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2019年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题,分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理历年真题10道,附答案解析,供您考前自测提升!
1、季节性分析最直接的方法就是( )。【单选题】
A.绘制需求数量运行走势图
B.绘制价格运行走势图
C.统计计算
D.分析其周期
正确答案:B
答案解析:季节性分析最直接的就是绘制出价格运行走势图。
2、()企业是天然的本币多头套期保值者。【单选题】
A.进口
B.出口
C.本国
D.外国
正确答案:B
答案解析:一般而言,出口型企业出口产品收取外币货款时,将面临本币升值或外币贬值的风险。出口企业是天然的本币多头套期保值者,应该买入本币外汇远期合约、本币外汇期货合约、或者买入本币外汇看涨期权及卖出本币外汇看跌期权。
3、某大型粮油储备库企业,大约有10万吨玉米准备出库,为了防止出库过程中价格出现大幅下降,该企业打算按销售量的50%在期货市场上进行套期保值。套保期限为3个月,5月企业以2050元/吨的价格在期货市场开始建仓,保证金比例为10%,银行存贷款利率为5%,交易手续费为3元/手,则该企业套期保值总费用为()。【客观案例题】
A.15.8万元
B.9.8万元
C.2050万元
D.4100万元
正确答案:A
答案解析:期货保证金为:100000×50%×2050元/吨×10%=1025万元;保证金利息为:1025×5%×3/12=12.8万元;交易手续费:5000手×2×3元/手=3万元;(交易单位为10吨/手,期货合约为100000×50% /10=5000手);总费用=3+12.8=15.8万元。
4、持有成本理论的基本假设主要有()。【多选题】
A.借贷利率相同且保持不变
B.无税收和交易成本
C.无信用风险
D.基础资产卖空无限制
正确答案:A、B、C、D
答案解析:持有成本理论的基本假设如下:(6)期货和现货头寸均持有到期货合约到期日。
5、若预期标的资产价格下跌,则该投资者持有的组合价值将( )。【客观案例题】
A.面临下跌风险
B.没有下跌风险
C.会出现增值
D.保持不变
正确答案:A
答案解析:
6、某阿尔法对冲基金的经理人目前管理的股票投资组合产品市值为X。该产品的收益率和沪深300指数收益率回归后得到的表达式如下: 。该经理人只想赚取阿尔法收益。当时沪深300指数期货合约的点位是Y。以下说法正确的有( )。【多选题】
A.从理论上讲,该股票组合的α值为0.02
B.若要获得绝对的阿尔法收益,需将β风险暴露对冲为0
C.只需卖出股指期货合约X÷(Y ×300) 份进行对冲,即可获得0.02的阿尔法收益
D.为了获取阿尔法收益,可能需不断实时调整股指期货数量来进行对冲
正确答案:A、B、D
答案解析:
7、某债券组合的基点价值为3200点,国债期货合约对应的CTD的基点价值为110点,若希望将债券组合基点价值降低至2000点,则应()手国债期货。【单选题】
A. 买入10
B.卖出10
C.买入11
D.卖出11
正确答案:D
答案解析:基点价值(BPV)是指利率每变化一个基点(0.01个百分点)引起的债券价格变动的绝对额。要降低债券组合的基点价值,即降低利率变动引起债券价格变动的风险,应做空国债期货合约。对冲所需国债期货合约数量=债券组合的BPV÷期货合约BPV= (3200-2000) /110≈11手。
8、在利率互换市场中,通常将利率互换交易中固定利率的支付者称为互换卖方或互换空方,而将固定利率的收取者称为互换买方和互换多方。()【判断题】
A.正确
B.错误
正确答案:B
答案解析:在利率互换市场中,通常将利率互换交易中固定利率的支付者称为互换买方,或互换多方,而将固定利率的收取者称为互换卖方,或互换空方。
9、压力测试的目的是评估金融机构在极端不利情况下的亏损承受能力,主要采用()方法进行模拟和估计。【单选题】
A.模拟分析和事后分析
B.敏感性分析和情景分析
C.敏感性分析和模拟分析
D.模拟分析和情景分析
正确答案:B
答案解析:压力测试的目的是评估金融机构在极端不利情况下的亏损承受能力,主要采用敏感性分析和情景分析方法进行模拟和估计。
10、关于波动率及其应用,以下描述正确的有()。【多选题】
A.利用期货价格的波动性和成交持仓量的关系可判断行情走势
B.构造投资组合的过程中,一般选用波动率小的品种
C.可以利用期货价格波动率的均值回复性进行行情研判
D.可以利用波动率指数对多个品种的影响进行投资决策
正确答案:A、C、D
答案解析:
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期货从业资格证书怎么领取?:期货从业资格证书怎么领取?在参加期货从业资格考试通过并取得成绩合格证明后,考生如到从事期货业务的经营机构任职,可由所在机构向中国期货业协会申请从业资格。
2020-06-04
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