2023年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理第十章 衍生品业务风险管理5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、在风险度量中，最常见的敏感性指标包括（）。【多选题】

A.股票β系数

B.债券久期

C.债券凸性

D.债券转换因子

正确答案:A、B、C

答案解析:最常见的敏感性指标包括衡量股票价格系统性风险的β系数、衡量利率风险的久期和凸性以及衡量衍生品风险的希腊字母等。选项ABC正确。

2、牵制风险只有期权做市商在从事期权交易的过程中才会遇到。( )【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:期权做市商卖出期权后会面临牵制风险。这个风险不仅期权做市商会遇到，其他从事期权相关金融产品发行的机构通常也会遇到。

3、敏感性分析的缺陷有（）。【多选题】

A.不能回答有多大的可能性会产生损失

B.无法度量不同市场中的总风险

C.不能将各个不同市场中的风险加总

D.无法利用统计学原理对历史数据进行分析

正确答案:A、B、C

答案解析:敏感性分析从不同的角度度量了投资组合的风险大小，在一定的历史阶段发挥了很大的作用，但它们都不能回答有多大的可能性会产生损失，并且无法度量不同市场中的总风险，不能将各个不同市场中的风险加总。选项ABC正确。

4、当平值期权在临近到期时，就产生对冲头寸的频繁和大量调整。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:当平值期权在临近到期时，就产生对冲头寸的频繁和大量调整。

5、计算VaR时，需要建立资产组合价值与各个风险因子的数学关系模型，由于需要明确它们之间的数学表达式，所以这些关系都是线性的。( )【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:建立资产组合价值与各个风险因子的数学关系模型时，这些关系有的是线性的，有的是非线性的。无论何种，都需要明确它们之间的数学表达式。