2021年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理第三章 分析方法5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、平稳时间序列的（）不随时间的改变而改变。【多选题】

A.均值

B.方差

C.协方差

D.相关系数

正确答案:A、B、C

答案解析:时间序列的统计特征不会随着时间的变化而变化，即反映统计特征的均值、方差和协方差等均不随时间的改变而改变，称为平稳时间序列。

2、ARMA过程的平稳性取决于它的移动平均部分。( )【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:ARMA过程的平稳性取决于它的自回归部分。

3、将一个非平稳时间序列转化为平稳时间序列的方法有（）。【多选题】

A.差分平稳过程

B.滞后平稳

C.协整平稳

D.趋势平稳过程

正确答案:A、D

答案解析:通常有两种方法将一个非平稳时间序列转化为平稳时间序列：（1）差分平稳过程。若一个时间序列满足1阶单整，即原序列非平稳，通过I阶差分即可变为平稳序列；（2）趋势平稳过程。有些时间序列在其趋势线上是平稳的，因此，将该时间序列对时间做回归，回归后的残差项将是平稳的。

4、利用该模型对黄金价格进行分析得到的合理解释是（）。【客观案例题】

A.其他条件不变，标普500指数下跌1%，则黄金价格平均下跌0.329%的概率超过95%

B.其他条件不变，原油价格下跌1%，则黄金价格平均下跌0.193%的概率超过95%

C.由该模型推测，原油价格、黄金持仓量和标普500指数是影响黄金价格的核心因素，黄金的供求关系、地缘政洎等可以忽略

D.模型具备统计意义，表明原油价格、黄金持仓量和标普500指数对黄金价格具有显著性影响

正确答案:A、B、D

答案解析:选项C不正确，影响黄金价格的其他因素，如黄金的供求关系、地缘政洎等均被包含在随机扰动项中。计量经济学模型考察的是具有因果关系的随机变量间的具体联系方式，由于是随机变量，意味着影响解释变量的因素是复杂的，除了解释变量的影响外，还有其他无法在模型中独立列出的各种因素的影响。这样，理论模型中就必须使用一个称为随机干扰项的变量来代表所有这些无法在模型中独立表示出来的影响因素，以保证模型在理论上的科学性。

5、在系统性因素事件中，黄金市场“黑天鹅”事件的特点是（）。【多选题】

A.可重复性

B.影响重大

C.或多或少地可解释和可预测

D.意外性

正确答案:B、C、D

答案解析:系统性因素事件中，“黑天鹅”事件是比较典型的，这类事件一般符合以下3个特点：一是具有意外性；二是这类事件能产生重大影响；三是这类事件或多或少地可解释和可预测。