2021年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、计算VaR的目的是明确在未来特定时期内投资者的最大可能损失。( )【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:计算VaR，目的在于明确在未来N天内投资者有α%的把握认为其资产组合的价值损失不会超过多少。

2、某投资者拥有价值100万美元的资产，他希望获得与市场指数相同的收益，并且一年后其投资组合的价值不低于φ=97.27万美元。假设该市场指数的当前价格=100美元，一年期执行价格为K=100美元的看跌期权的价格为2.81美元，看涨期权的价格为7.69美元，一年期无风险年利率为5%。如果投资者想执行有保护性的看跌期权，则（）。【多选题】

A.购买约9727份股指现货

B.购买看跌期权也是约9715份

C.购买约9727份股指期货

D.购买看涨期权也是约9715份

正确答案:A、B

答案解析:保护性看跌期权策略是在持有某种资产的同时，买入该资产的看跌期权。投资者将资产的100/（100+2.81） ×100%=97.27%投资于指数现货资产，可购买股指现货为：97.27%×100万美元/100美元=9727份；将资产的2.81/（100+2.81）×100%=2.73%投资于看跌期权，可购买看跌期权为：2.73%×100万美元/2.81=9715份。

3、在买方叫价交易中，对于基差卖方来说，要想获得最大化收益，应尽可能的使最大化。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:在基差交易中，对于基差卖方来说，要想获得最大化收益，必须围绕基差变动公式，是由市场确定的，是由自己报价，因此，基差卖方能争取到一个更有利的升贴水，可使△B尽可能大，就可以获得更多的额外收益。

4、某期货分析师采用Excel软件对上海期货交易所铜主力合约价格与长江有色市场公布的铜期货价格进行回归分析，得到方差分析结果如下：则回归方程的拟合优度为（）。【单选题】

A.0.6566

B.0.7076

C.0.8886

D.0.4572

正确答案:C

答案解析:根据公式=ESS/TSS=1-RSS/TSS。ESS=6343239171，R=795205947.9，TSS=7138445119，带入公式计算得到0.8886。

5、在2015年，中国、美国的国内生产总值分别为：10800亿美元和98100亿美元，专家认为若干年内，中、美两国经济分别为7%和3%的速度增长，则（）年后中国的国内生产总值将赶上美国。【单选题】

A.36

B.45

C.58

D.66

正确答案:C

答案解析:假设其他条件不变，再过x年两国的国内生产总值相等。则有10800×(1+7%)^x =98100×(1+3%)^x，两边取对数，有：Ln10800 + xLn1.07 =Ln98100 + xLn1.03，解得Y=57.91。

6、该企业在现货市场的损益为（）元。【客观案例题】

A.-509300

B.509300

C.508300

D.-508300

正确答案:D

答案解析:现货市场损益：50万欧元×（8.5038-9.5204）=-508300元。

7、美国公司为规避面临的风险，最好应采取购买（）的措施。【客观案例题】

A.欧元/美元看涨期权

B.欧元/美元看跌期权

C.欧元/美元期货

D.欧元/美元汇率掉期

正确答案:A

答案解析:美国公司面临欧元升值的风险，同时面临欧元支付的不确定性，最好的措施是购买欧元/美元的看涨期权。

8、以下属于国债基差交易操作的是（）。【多选题】

A.做多现券，做空国债期货

B.做多当季国债期货，做空下一季国债期货

C.做空现券，做多国债期货

D.做空当季国债期货，做多下一季国债期货

正确答案:A、C

答案解析:国债基差交易可分为做多基差（买入基差策略）和做空基差（卖出基差策略）。做多基差，即认为基差会上涨，则买入现券，卖出期货，待基差上涨平仓获利；做空基差，即认为基差会下跌，则卖出现券，买入期货，待基差下跌后平仓获利。

9、根据管理渠道，全社会固定资产投资分为（）。【多选题】

A.联营固定资产投资

B.基本建设

C.房地产开发投资

D.更新改造

正确答案:B、C、D

答案解析:根据管理渠道，全社会固定资产投资分为基本建设、更新改造、房地产开发投资和其他固定资产投资。根据经济类型，全社会固定资产投资分为国有、集体、联营、股份制、外商、港澳台商和其他。

10、一个完整的量化交易系统包括的环节有（）。【多选题】

A.量化策略思想来源

B.量化数据库搭建

C.量化模型的测试与评估

D.量化交易的实现

正确答案:A、B、C、D

答案解析:一个完整的量化交易系统包括四大环节：量化策略思想来源、量化数据库搭建、量化模型的测试与评估，以及量化交易的实现。