2021年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、决定基差定价中最终现货成交价的关键因素是（）。【多选题】

A.运费

B.升贴水

C.期货价格

D.保险费

正确答案:B、C

答案解析:基差定价也称为基差贸易，是指现货买卖双方均同意以期货市场上某月份的该商品期货价格为计价基础，再加上买卖双方事先协商同意的升贴水作为最终现货成交价格的交易方式。升贴水的确定与期货价格的点定构成了基差定价中两个不可或缺的要素。

2、以下不属于多重共线性检验方法的是（）。【单选题】

A.简单相关系数检验法

B.逐步回归法

C.综合统计检验法

D.方差膨胀因子法

正确答案:B

答案解析:多重共线性检验的方法有简单相关系数检验法、综合统计检验法以及方差膨胀因子检验法。选项B，逐步回归法是消除多重共线性的方法，不属于此范围。

3、期货合约的理论均衡价格是指在此价格点位套利者的无风险收益为零。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:期货合约的理论均衡价格就是无套利均衡价格。

4、A、B双方达成名义本金为2500万美元的互换协议。A方每年支付固定的利率为8.29%，每半年支付一次利息（180天/360天），从B方获得浮动利率Libor+30bps。当前，6个月的Libor为7.35%，则A方的净支付是（）万美元【单选题】

A.8

B.9

C.10

D.11

正确答案:A

答案解析:A方支付固定利率，收浮动利率，因此A方的净支付为：2500×（8.29%-7.35%-0.30%）×180/360=8万美元。

5、决定国债期货与现券之间的套利机会的是（）的大小。【单选题】

A.基差

B.转换因子

C.可交割债券

D.最便宜可交割

正确答案:A

答案解析:国债期货的价格应该等于最便宜可交割券价格除以对应的转换因子，因此，基差的大小就决定了国债期货与现券之间的套利机会。

6、期货合约到期交割之前的成交价格都是（）。【单选题】

A.相对价格

B.即期价格

C.远期价格

D.绝对价格

正确答案:C

答案解析:期货合约到期交割之前的成交价格都是远期价格，是期货交易者在当前现货价格水平上，通过对远期持有成本和未来价格影响因素的分析判断，在市场套利机制作用下发现的一种远期评价关系。

7、可以作为结构化产品中的固定收益证券部分的是（）。【多选题】

A.零息债券

B.固定利率债券

C.优先股

D.普通股

正确答案:A、B、C

答案解析:零息债券、固定利率债券、浮动利率债券或者优先股等可以作为结构化产品中的固定收益证券部分。普通股不是固定收益证券。

8、铜现货市场价格为20000元/吨，假设利率为8%（以年为单位表示，连续复利），期间储藏费用1000元/吨，年终支付，其间2%为便利收益，则1年期合约价格为（）元。【单选题】

A.20000

B.22217

C.23996

D.21160

正确答案:B

答案解析:在计算消费性商品资产期货价格时，储存费用与现货价格同向，则两者相加，但需要转化为现值；便利收益与现货价格反向，则两者相减，抵消一部分借款成本，在利率上考虑。因此，远期价格为：

9、若加入该策略进入策略组合，能否提高组合夏普比率。（）【客观案例题】

A.可以

B.不可以

C.无法判断

D.不一定

正确答案:A

答案解析:原组合夏普比率=（0.1474-0.02）/0.13=0.98；新策略夏普比率=（0.128-0.02）/0.15=0.72。由于0.72>（0.98×0.6），因此加入该策略进入策略组合，可以提高原组合夏普比率。

10、某交易模型3年平均回报率为12%，波动性约15%，无风险利率为5%，该模型夏普比率为（）。【单选题】

A.0.28

B.0.31

C.0.47

D.0.51

正确答案:C

答案解析: 夏普比率为S=（R-r）/σ=（12%-5%）/15%=0.47。