2021年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、牵制风险只有期权做市商在从事期权交易的过程中才会遇到。( )【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:期权做市商卖出期权后会面临牵制风险。这个风险不仅期权做市商会遇到，其他从事期权相关金融产品发行的机构通常也会遇到。

2、与沪深A股市场交易制度相比，沪深300股指期货的特殊性表现在（）。【多选题】

A.实行T+1交易

B.高风险

C.保证金交易

D.双向交易

正确答案:B、C、D

答案解析:期货交易的特殊性，高风险、高利润、高门槛，卖空机制和双向交易，T+0交易制度，到期交割，零和博弈等。

3、一般来说，在设计（）时，既要考虑市场风险要素变动等微观要素敏感性问题，也要考虑宏观经济结构和经济政策调整等宏观层面的因素。【单选题】

A.敏感性分析

B.压力情景

C.风险度量

D.在险价值

正确答案:B

答案解析:一般来说，在设计压力情景时，既要考虑市场风险要素变动等微观要素敏感性问题，也要考虑宏观经济结构和经济政策调整等宏观层面的因素。

4、套期保值后总损益（）元【客观案例题】

A.59612.64

B.-59612.64

C.58712.64

D.-58712.64

正确答案:A

答案解析:期货市场损益=7手×100万元人民币×（0.15137-0.14689）=31360美元，即人民：31360×6.6490=208512.64元人民币；现货市场损益：100万美元×（6.6490-6.7979）=-148900元人民币；套期保值后总损益：208512.64-148900=59612.64元。

5、奇异期权的灵活性和多样性都是标准期权无法比拟的，因此其定价和风险对冲也更容易。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:奇异期权的结构复杂，因此其定价和风险对冲存在更大的困难。

6、该厂应（）5月份豆粕期货合约。【客观案例题】

A.买入100手

B.卖出100手

C.买入200手 

D.卖出200手

正确答案:A

答案解析:饲料厂计划在4月份购进1000吨豆粕，为了防止豆粕价格上涨风险，应该买入豆粕期货合约进行套期保值。买入数量应为：1000÷10=100手。

7、在用OLS估计回归模型时，存在异方差问题将导致( )。【多选题】

A.参数估计量无偏

B.变量的显著性检验无意义

C.模型的预测失效

D.参数估计量有偏

正确答案:A、B、C

答案解析:计量经济学模型一旦出现异方差性，如果仍采用OLS估计模型参数，会产生下列不良后果：①OLS估计量仍然具有无偏性，但OLS估计的方差不再是最小的；②显著性检验失去意义；③模型的预测失效：当模型出现异方差性时，参数OLS估计值的变异程度增大，从而造成对被解释变量y的预测误差变大，降低预测精度，预测功能失效。

8、下列关于在险价值VaR说法正确的是（）。【多选题】

A.在险价值是指在一定概率水平α％（置信水平）下，某金融资产或资产组合的价值在未来特定时期（N天）的最大可能损失

B.在险价值的计算公式是 Prob(△п≤ -VaR)=1-α%

C.VaR实际上是某个概率分布的点位数

D.计算VaR的目的在于明确在未来N天内投资者有α％的把握认为其资产组合的价值损失不会超过多少

正确答案:A、B、D

答案解析:VaR实际上是某个概率分布的分位数，选项C不正确。

9、情景分析中，情景可以是（）。【多选题】

A.人为设定的情景

B.历史上发生过的情景

C.市场风险要素历史数据的统计分析中得到的情景

D.在特定情况下市场风险要素的随机过程中得到的情景

正确答案:A、B、C、D

答案解析:情景分析是指假设多种风险因子同时发生特定变化的不同情景，计算这些特定情境下的可能结果，分析正常情况下金融机构所承受的市场风险。情景可以人为设定，可以直接使用历史上发生过的情景，也可以从市场风险要素历史数据的统计分析中得到，或通过运行在特定情况下市场风险要素的随机过程得到。

10、Shibor是由货币市场上人民币交易活跃、信用等级较低的银行组成的报价团报出的人民币同业拆出利率计算的算术平均利率。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:上海银行间同业拆借利率是由货币市场上人民币交易活跃、信用等级较高的银行组成的报价团报出的人民币同业拆出利率计算的算术平均利率。