2021年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、基金经理把100万股买入指令等分为50份，每隔4分钟递交2万股买入申请，这样就可以在全天的平均价附近买到100万股股票，同时对市场价格不产生明显影响，这是典型的（）。【单选题】

A.量化交易

B.算法交易

C.程序化交易

D.高频交易

正确答案:B

答案解析:算法交易主要强调的是实现特定目的的交易执行模式，减小对市场的冲击，降低交易成本。常见的算法交易有时间加权平均价格（TWAP)、成交量加权平均价格（VWAP)等，主要思想是把大的交易计划分散执行（大单拆小），以降低自身对市场的影响。

2、假设黄金现货价格为500美元，借款利率为8%，贷款利率为6%，交易费率为5%，卖空黄金的保证金为12%。则1年后交割的黄金期货的价格区间是（）。【单选题】

A.（442, 468）

B.（443.8，568.7）

C.（440.5 , 550.4）

D.（444，523）

正确答案:B

答案解析:价格区间上限为：价格区间下限为： 价格区间为（443.8，,568.7）

3、经检验后，若多元回归模型中的一个解释变量是另一个解释变量的0.95倍，则该模型中存在（）。【单选题】

A.多重共线性

B.异方差

C.自相关

D.非正态性

正确答案:A

答案解析:如果解释变量之间存在严格或者近似的线性关系，就产生了多重共线性问题，本质为解释变量之间高度相关。可以通过简单相关系数检猃法对多重共线性进行检验，即通过求出解释变量之间的简单相关系数r来作出判断，通常情况下，∣r∣越接近1，则可以认为多重共线性的程度越高。

4、下列关于二叉树模型的说法正确的是（）。【多选题】

A.模型不但可对欧式期权进行定价，也可对美式期权、奇异期权以及结构化金融产品进行定价

B.模型思路简洁、应用广泛

C.步数比较大时，二叉树法更加接近现实的情形

D.当步数为n时，nT时刻股票价格共有n种可能

正确答案:A、B、C

答案解析:二叉树模型是由约翰·考克斯、斯蒂芬·罗斯和马克·鲁宾斯坦等人提出的期权定价模型，该模型不但可对欧式期权进行定价，也可对美式期权、奇异期权以及结构化金融产品进行定价，思路简洁、应用广泛。当步数为n时，nT时刻股票价格共有n+1种可能，故步数比较大时，二叉树法更加接近现实的情形。

5、根据指数化投资策略原理，建立合成指数基金的方法有（）。【客观案例题】

A.国债期货合约+股票组合+股指期货合约

B.国债期货合约+股指期货合约

C.现金储备+股指期货合约

D.现金储备+股票组合+股指期货合约

正确答案:C

答案解析:合成指数基金可以通过保持现金储备与购买股指期货合约来建立。

6、RJ/CRB指数不仅能较好的反映生产者物价指数（PPI）和消费者物价指数（CPI），而且其作用更加超前和敏感，被看作（）的提示器。【单选题】

A.通货膨胀

B.财政赤字

C.通货紧缩

D.市场萎缩

正确答案:A

答案解析:RJ/CRB指数不仅能较好的反映生产者物价指数（PPI）和消费者物价指数（CPI），甚至比PPI和CPI的提示作用更加超前和敏感，它可以被看作通货膨胀的提示器。

7、关于情景分析和压力测试，下列说法正确的是（）。【多选题】

A.压力测试是考虑极端情景下的情景分析

B.相比于敏感性分析，情景分析更加注重风险因子之间的相关性

C.情景分析中没有给定特定的情景出现的概率

D.情景分析中可以人为设定情景

正确答案:A、B、C、D

答案解析:压力测试可以被看做一些风险因子发生极端变化情况下的极端情景分析，选项A正确；敏感性分析是单一风险因素分析，而情景分析是一种多因素同时作用的综合性影响分析，因此，在情景分析的过程中，要注意考虑各种头寸的相关关系和互相作用，选项B正确；情景分析和压力测试只设定了情景，但是没有明确情景出现的概率，选项C正确；情景分析中的情景可以人为设定，可以直接使用历史上发生过的情景，也可以从市场风险要素历史数据的统计分析中得到，或通过运行在特定情况下市场风险要素的随机过程得到，选项D正确。

8、白噪声过程需满足的条件有（）。【多选题】

A.均值为0

B.方差为不变的常数

C.序列不存在相关性

D.随机变量是连续型

正确答案:A、B、C

答案解析:若一个随机过程的均值为0，方差为不变的常数，而且序列不存在相关性，这样的随机过程称为白噪声过程。

9、假设投资组合中的股票组合的βs为1.10，股指期货的βf为1.05元。如果基金经理将90%的资金投资于股票，将其余10%的资金做空股指期货，如果后市股指下跌10%，那么整个投资组合资产将亏损（ ）。【客观案例题】

A.0.115%

B.1.15%

C.2.15 %

D.3.15%

正确答案:B

答案解析:根据β计算公式，投资组合的β为：0.9×1.10-0.1/12%×1.05= 0.115。当股指下跌10%，投资组合市值会亏损1.15%。

10、在金融市场中，波动率通常用收益率的条件方差来衡量，条件方差越小，则表示风险越高。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:在金融市场中，波动率通常用收益率的条件方差来衡量，条件方差越大，则表示风险越高。