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私募基金,是指以非公开方式向特定投资者募集资金并以证券为投资对象的证券投资基金。私募股权投资基金的退出机制是我们必须掌握的内容,不明白的小伙伴跟着帮考网一起来看看。
1、首次公开发行(IPO)
定义 | 指在证券市场上发行对象企业普通股票的行为 |
退出方式 | 对象企业将变为上市公司,股票在证券市场上进行公开交易,私募股权基金可以通过出售其持有的股票收回现金 |
优点 | 公开上市常常伴随着巨大的资本利得,被认为是最佳退出渠道 |
2、买壳、借壳上市
定义 | 私募股权基金通过收购上市公司一定数量股权取得控制权后,再将自己所投资的企业通过反向收购注入该上市公司,实现公司间接上市 |
优点 | 是资本运作的一种方式,属于间接上市方法,为不能直接进行IPO的私募股权投资项目提供退出途径。 |
3、管理层回购
定义 | 指私募股权基金将其所持有的创业企业股权出售给对象企业的管理层,从而退出的方式 |
优点 | 将外部股权全部内部化,使得对象企业保持充分的独立性 |
4、二次出售
定义 | 指私募股权基金将其持有的项目在私募股权二级市场进行出售的行为 |
优点 | 常常用于缓解私募股权基金紧急的资金需求 |
特点 | 与管理层回购一样,都是私募股权基金出售对象企业股份的过程,仅在出售对象上存在一定的差异 |
5、破产清算
定义 | 指私募股权基金运营对象企业经营失败,项目以破产而告终,被迫退出的一种形式 |
出现清算的情况 | (1)由于企业所属行业前景不好、企业不具备技术优势、利润增长率没有达到预期的目标等,私募股权基金决定放弃该投资企业; (2)所投资企业有大量债务无力偿还,又无法得到新的融资,债权人起诉该企业要求其破产; (3)所投资企业经营太差,达不到IPO的条件,没有买家愿意接受私募股权基金持有的企业的权益,而且继续经营企业的收入无法弥补可变成本,继续经营只能使企业的价值变小,只能进行破产清算; |
以上就是私募股权投资基金的五种退出方式,其中首次公开发行是第一选择,也是盈利最多的退出方式。想要获取更多考试信息的同学,可以持续关注帮考网。
来看看私募基金推介材料的内容包括哪些?:来看看私募基金推介材料的内容包括哪些?私募基金推介材料应由私募基金管理人制作并使用。私募基金管理人应当对私募基金推介材料内容的真实性、完整性、准确性负责。除私募基金管理人委托募集的基金销售机构可以使用推介材料向特定对象宣传推介外,(2)私募基金管理人名称、私募基金管理人登记编码、基金管理团队等基本信息。(3)中国基金业协会私募基金管理人以及私募基金公示信息(含相关诚信信息)。
私募基金募集机构不得通过哪些渠道推介私募基金?:私募基金募集机构不得通过哪些渠道推介私募基金?私募基金是以非公开方式向特定对象募集资金设立的投资基金,(一)私募基金募集机构不得通过下列媒介渠道推介私募基金:6.未设置特定对象确定程序的募集机构官方网站、微信朋友圈等互联网媒介。自行销售适合于私募基金管理人市场号召力大、市场影响强的情况,投顾发行产品经纪商还能获得佣金收入、通道收入、服务收入等收入以及结算量、规模存量的业绩提升:
一起来看看基金宣传推介材料有哪几类?:基金宣传推介材料是指为推介基金向公众分发或者公布,(2)宣传单、手册、信函、传真、非指定信息披露媒体上刊发的与基金销售相关的公告等面向公众的宣传资料。(5)通过报眼及报花广告、公共网站链接广告、传真、短信、非指定信息披露媒体上刊发的与基金分红、销售相关的公告等可以使公众普遍获得的、带有广告性质的基金销售信息。A.基金宣传推介材料是投资者了解基金的渠道,B.基金宣传推介材料与基金合同一样。
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