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基金从业资格考点解析:私募股权投资的战略形式
帮考网校 2020-03-18 11:30
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在另类投资的学习中包含了私募股权投资,虽然私募股权投资已经专门设立了科目三来考查,但是在科目二的学习中依然会涉及到部分私募股权投资的相关知识点,这也是在科目二的考试中的常考点。

1、私募股权投资概述

定义

指对未上市公司的投资

募集形式

采用非公开募集的形式筹集资金,不能在公开市场上进行交易,流动性较差

2、私募股权投资的战略形式

战略形式

概述

风险投资

1)一般采用股权形式将资金投入提供具有创新性的专门产品或服务的初创型公司;

2)风险投资被认为是私募股权投资中处于高风险领域的战略,成功概率非常低;

3)风险资本的投资目的并不是取得对企业的长久控制权以及获得企业的利润分配,而是通过资本的退出,从股权增值当中获取高回报;

成长权益

1)投资于已经具备成型的商业模型、稳定的顾客群和正现金流的公司,成长权益投资者通过提供资金,帮助对象企业发展业务和巩固市场地位;

2)和风险资本投资者及前期成长权益投资者相比,这类投资者更偏好于在后期给企业提供额外资本来协助上市;

并购投资

1)指专门进行企业并购的基金,即投资者为了满足已设立的企业达到重组或所有权转变目的而存在的资金需求的投资;

2)主要对象是成熟且具有稳定现金流并且呈现出稳定增长趋势的企业;

3)通过控股来确立企业市场地位、提升其内在价值,最后通过各种渠道退出并取得收益;

4)并购投资类型:杠杆收购、管理层收购等,杠杆收购是应用最广泛的形式;

危机投资

1)危机投资即购买违约风险较高的公司债,购买价格相比面值常常有很大折扣;

2)危机投资往往被认定为是具有髙风险的战略;

投资私募股权二级市场

1)即购买现有私募股权投资的权益;

2)私募股权合伙企业的生命周期通常为10年左右,有些私募股权合伙企业的投资者可能在基金的正常生命周期内遇到流动性或者其他问题,因而寻求将其投资出售给他人,这就形成了二级市场;

以上内容就是私募股权投资的概述和战略形式,概念要重点记忆,有哪些战略形式也要记住。

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