2025年保荐代表人考试《投资银行业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理第五章 定价销售5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、下列关于全国中小企业股份转让系统做市转让方式的表述中，正确的有（）。【多选题】

A.投资者可以采用限价委托方式委托主办券商买卖股票，限价委托应包括证券账户号码、 证券代码、买卖方向、委托数量、委托价格等内容

B.做市商每次提交做市申报应同时包含买入价格与卖出价格，且相对买卖价差不得超过10%。相对买卖价差计算公式为：相对买卖价差=(卖出价格-买入价格)/买入价格x 100%

C.挂牌时采取做市转让方式的股票，初始做市商应当取得合计不低于挂牌公司总股本5%或100万股（以孰低为准），且每家做市商不低于10万股的做市库存股票

D.做市商间转让股票，其成交价格应在该股票当日最高、最低成交价之间，当日无成交的， 其成交价格不得高于前收盘价的150%且不低于前收盘价的50%

正确答案:A、C

答案解析:根据《仝国中小企业股份转让系统股票转让细则》第四十四条的规定，投资者可以采用限价委托方式委托主办券商买卖股票。限价委托是指投资者委托主办券商按其限定的价格买卖股票的指令，主办券商必须按限定的价格或低于限定的价格申报买入股票；按限定的价格或高于限定的价格申报卖出股票。限价委托应包括证券账户号码、证券代码、买卖方向、委托数量、委托价格等内容。笫五十八条规定，挂牌时采取做市转让方式的股票，初始做市商应当取得合计不低于挂牌公司总股本5%或100万股（以孰低为准），且每家做市商不低于10万股的做市库存股票。

2、可转换公司债券的转换升水是5.5元，可转换公司债券的转换价值为35元，该可转换公司债券的转换升水比率是（）。【单选题】

A.31.88%

B.15.71%

C.28.76%

D.25.63%

正确答案:B

答案解析:选项B正确：该可转换公司债券的转换升水比率为：转换升水比率=转换升水/可转换公司债券的转换价值*100%=5.5/35*100%=15.71%。

3、以下关于利率期限结构的流动性偏好理论说法正确的有（）。【多选题】

A.流动性偏好理论认为，债券的期限越长，流动性溢价越大，利率曲线的形状是由对未来利率的预期和延长偿还期所必须的流动性溢价共同决定的

B.如果预期利率上升，其利率期限结构是向上倾斜的

C.如果预期利率下降的幅度较小，利率期限结构向上倾斜，但两条曲线趋于重合

D.如果预期利率下降较多，利率期限结构向下倾斜

正确答案:A、B、C、D

答案解析:选项ABCD正确：流动性偏好理论认为，债券的期限越长，流动性溢价越大，利率曲线的形状是由对未来利率的预期和延长偿还期所必须的流动性溢价共同决定的。（A正确）（1）如果预期利率上升，其利率期限结构是向上倾斜的；（B正确）（2）如果预期利率下降，则分不同情况：下降的幅度较小，利率期限结构向上倾斜，但两条曲线趋于重合；预期利率下降较多，利率期限结构向下倾斜；（C、D正确）（3）在预期利率水平上升和下降的时期大体相当的条件下，期限结构上升的情况要多于期限结构下降的情况。

4、关于信用级别对债券价值的影响，下列说法错误的有（）。【多选题】

A.一般债券都有信用风险

B.信用级别越低的债券，投资者要求的收益率越低

C.信用级别低的债券，内在价值低

D.信用级别低的债券，内在价值高

正确答案:B、D

答案解析:选项BD说法错误：信用级别越低的债券，投资者要求的收益率越高（B错误），债券的内在价值也就越低（D错误）。

5、根据《证券公司投资银行类业务内部控制指引》,下列关于证券公司投资银行类业务内部控制组织体系的说法，正确的是（）。【单选题】

A.证券公司设立内核委员会作为非常设内核机构的，应当聘请外部专业人士为内核委员， 参与内核工作

B.质量控制部门应当独立于投资银行业务条线设立，不得在投资银行业务条线内部设立

C.质量控制为内部控制的第二道防线，应当通过介入主要业务环节，把控关键风险节点，及时发现、制止和纠正项目执行过程中的问题

D.内核程序可以由内核部门等常设内核机构书面审核通过，也可以由内核委员会等非常设内核机构集体表决通过

正确答案:D

答案解析:A项，证券公司应当设立内核委员会作为非常设内核机构。内核委员会委员（简称内核委员）应当包括来自证券公司合规.、风险管理等部门的人员，并根据各自职责独立发表意见。如有必要，证券公司可聘请外部专业人士作为内核委员， 参与内核工作。聘请外部人士作为内核委员的，证券公司应当对其专业性和独立性进行审慎调查和评估。B项，质量控制部门或团队可以独立于投资银行业务条线设立，也可以在投资很行业务条线内部设立，但应当与投资银行业务部门相分离。C项，质量控制为内部控制的第二道防线，应当对投资银行类业务风险实施过程管理和控制，及时发现、制止和纠正项目执行过程中的问题。