2025年保荐代表人考试《投资银行业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、关于保荐机构的保荐业务，以下说法正确的是（）。【多选题】

A.同次发行的证券，其发行保荐和上市保荐应当由不同的保荐机构承担

B.证券发行规模达到一定数量的，可以采用联合保荐，但参与联合保荐的保荐机构不得超过2家，应当由参与联合保荐其他保荐机构担任第一保荐机构

C.需要保荐机构保荐的业务中，发行证券的主承销商一定要具备保荐资格

D.保荐机构及其控股股东、实际控制人、重要关联方持有发行人股份的，或者发行人持有、控制保荐机构股份的， 保荐机构在推荐发行人证券发行上市时，应当进行利益冲突审查， 出具合规审核意见，并按规定充分披露。通过披露仍不能消除影响的，保荐机构应联合 1 家无关联保荐机构共同履行保荐职责， 且该无关联保荐机构为第一保荐机构

正确答案:C、D

答案解析:选项CD正确：《保荐办法》第七条，同次发行的证券，其发行保荐和上市保荐应当由同一保荐机构承担（A选项错误）。证券发行规模达到一定数量的，可以采用联合保荐，但参与联合保荐的保荐机构不得超过2家。证券发行的主承销商可以由该保荐机构担任，也可以由其他具有保荐机构资格的证券公司与该保荐机构共同担任；《保荐办法》第四十二条，保荐机构及其控股股东、实际控制人、重要关联方持有发行人股份的，或者发行人持有、控制保荐机构股份的， 保荐机构在推荐发行人证券发行上市时，应当进行利益冲突审查， 出具合规审核意见，并按规定充分披露。通过披露仍不能消除影响的，保荐机构应联合 1 家无关联保荐机构共同履行保荐职责， 且该无关联保荐机构为第一保荐机构；（D说法正确）证券发行规模达到一定数量的，为可以采用联合保荐的情形，并不要求应当由参与联合保荐其他保荐机构担任第一保荐机构（B项说法错误）；可以联合保荐的主承销商既可以由该保荐机构担任，也可以由其他具有保荐机构资格的证券公司与该保荐机构共同担任；根据《保荐办法》第七条，证券发行的主承销商可以由该保荐机构担任，也可以由其他具有保荐机构资格的证券公司与该保荐机构共同担任，主承销商一定要具有保荐资格（C说法正确）。

2、关于建设经营移交方式参与公共基础设施建设业务，下列说法中正确的有（）。【多选题】

A.所建造基础设施不应确认为项目公司的固定资产

B.授予方向项目公司提供除基础设施以外的其他资产，如果该资产构成授予方应付合同价款的一部分，应作为政府补助处理

C.项目公司未提供实际建造服务，将基础设施建造发包给其他方的，不应确认建造服务收入，应当按照建造过程中支付的工程价款等考虑合同规定，分别确认为金融资产或无形资产

D.合同规定项目公司在有关基础设施建成后，从事经营的一定期间内有权利向获取服务的对象收取费用，但收费金额不能确定的，该权利不构成一项无条件收取现金的权利，项目公司应当在确认收入的同时确认无形资产

正确答案:A、C、D

答案解析:选项ACD正确：在BOT业务中，授予方可能向项目公司提供除基础设施以外的其他资产，如果该资产构成授予方应付合同价款的一部分，不应作为政府补助处理。项目公司自授予方取得资产时，应以其公允价值确认，未提供或获取该资产相关的服务前应确认为一项负债。（选项B错误）

3、甲市某汽车企业为增值税一般纳税人，2022年6月在甲市销售自产小汽车300辆，不含税售价18万元/辆，另收取优质费2万元辆，将200辆小汽车发往乙市一经贸公司代销，取得的代销清单显示当月销售120辆、不含税售价18.5万元辆。小汽车消费税税率为5%，则该汽车企业当月应向甲市税务机关申报缴纳的消费税为（）。【单选题】

A.295.64万元

B.300万元

C.407.55万元

D.411万元

正确答案:C

答案解析:增值税一般纳税人向购货方收取的价外费用计税时，应换算成不含税收入计税。题中，汽车企业收取的优质费是属于收取的价外费用，包括不含税价款和增值税税金两部分，应进行价税分离以后再并入销售额计算缴纳消费税。则该汽车企业当月应向甲市税务机关申报缴纳的消费税= (18*300 + 300x2/1.13+ 120x18.5) x5%=407.55 (万元)。

4、根据《全国中小企业股份转让系统挂牌委员会管理细则》，下列属于挂牌员履行职责时应当回避的情形有（）。【多选题】

A.委员近两年内担任所审议的申请挂牌公司的控股股东的监事

B.委员所在工作单位与所审议的申请挂牌公司存在股权关系，可能影响其公正履行职责

C.亲属所在工作单位近两年内为所审议的申请挂牌公司提供法律、咨询等服务，可能影响其公正履行职责

D.委员担任监事的公司与所审议的申请挂牌公司存在行业竞争关系，经认定可能影响其公正履行职责

正确答案:A、B、C、D

答案解析:根据《全国中小企业股份转让系统挂牌委员会管理细则》(2023年修订) 第17条规定，挂牌员履行职责时，有下列情形之一的，应当回避：①委员或者其亲属近两年内担任所审议的申请挂牌公司、挂牌公司或其控股股东、实际控制人或者其保荐机构、协券商的董事、监事、高级管理人员。②委员或者其亲属、委员所在工作单位与所审议的申请挂牌公司、挂牌公司或其控股股东、实际控制人或者其保荐机构、协券商存在股权关系，可能影响其公正履行职责。③委员或者其亲属、委员所在工作单位近两年内为所审议的申请挂牌公司、 挂牌公司提供保荐推荐持续督导、承销、审计、评估、法律、咨询等服务，可能影响其公正履行职责。④委员或者其亲属担任董事、监事、高级管理人员的公司与所审议的申请挂牌公司、挂牌公司存在行业竞争关系，或者与所审议的公司或其保荐机构、协券商有利害关系，经认定可能影响其公正履行职责。⑤挂牌委会议召开前，与所审议的申请挂牌公司、挂牌公司、保荐机构、协券商及其他相关单位或者个人进行过接触，可能影响其公正履行职责。⑥全国股转公司认定的可能产生利害冲突或者挂牌员认为可能影响其公正履行职责的其他情形。前款所称亲属，包括挂牌员的配偶、父母、兄弟姐妹、配偶的父母、子女的配偶、兄弟姐妹的配偶。

5、关于股票回购策略，下列说法正确的是（）。【选择题】

A.目标公司就自己的股份，以比收购要约价还要高的出价来回购，使得收购方不得不提高价格，从而增加其收购难度

B.对假装收购、实际进行股票套利的进攻者，目标公司的溢价回购股票，可以有效地阴止进攻者的套利行为

C.目标公司的股票回购行为称为“绿色勒索”

D.这种收购一般称为防御性收购

正确答案:A

答案解析:B项对假装收购、实际进行股票套利的进攻者，目标公司的溢价回购股票，正好实现了它赚取炒作股票的资本利润；C项，“绿色勒索”是指目标公司同意以高于市价或袭击者当初买入价的一定价格买回袭击者手持的目标公司股票，袭击者因此而获得价差收益；D项，目标公司与白衣骑士假戏真做的时候，这种收购一般称为防御性收购。

6、金融期权价格的构成要素包括（      ）。Ⅰ.金融期权的价值 Ⅱ.金融期权的协定价值 Ⅲ.金融期权内在价值 Ⅳ.金融期权时间价值 Ⅴ.金融期权的票面价值【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅳ、Ⅴ

正确答案:C

答案解析:金融期权是一种权利的交易。在期权交易中，期权的买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权的卖方支付的费用就是期权的价格。期权价格受多种因素影响，但从理论上说，由两个部分组成，即内在价值和时间价值。

7、进行战略投资的外国投资者必须具有的条件主要有（）。I.依法设立、经营的外国法人或其他组织 II.有健全的治理结构和良好的内控制度，经营行为规范 III.境外实有资产总额不低于1亿美元或管理的境外实有资产总额不低于3亿美元 IV.近3年内未受到境内外监管机构的重大处罚（不包括其母公司）【组合型选择题】

A.I、II

B.II、III

C.III、IV

D.I、IV

正确答案:A

答案解析:根据《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》第六条，进行战略投资的外国投资者必须具备的条件有：①依法设立、经营的外国法人或其他组织，财务稳键、资信良好且具有成熟的管理经验；②境外实有资产总额不低于1亿美元或管理的境外实有资产总额不低于5亿美元，或其母公司境外实有资产总额不低于1亿美元或管理的境外实有资产总额不低于5亿美元；③有健全的治理结构和良好的内控制度，经营行为规范；④近3年内未受到境内外监管机构的重大处罚（包括其母公司）。

8、主板某上市公司曾于2016年1月召开股东大会审议2016年度非公开发行股票事宜，并于2016年8月完成发行，根据《发行监管问答——关于引导规范上市公司融资行为的监管要 求》，该公司可于2017年8月召开董事会审议的融资事项包括（）。【多选题】

A.公开增发

B.配股

C.发行可转债

D.发行优先股

正确答案:C、D

答案解析:上市公司申请增发、配股、非公开发行股票的，本次发行董事会决议曰距离前次募集资金到位日原则上不得少于18个月。前次募集资金包括首发、增发、配股、非公开发行股票。上市公司发行可转债、优先股和创业板小额快速融资，不适用本规定。

9、可转换公司债券的转换升水是5.5元，可转换公司债券的转换价值为35元，该可转换公司债券的转换升水比率是（）。【单选题】

A.31.88%

B.15.71%

C.28.76%

D.25.63%

正确答案:B

答案解析:选项B正确：该可转换公司债券的转换升水比率为：转换升水比率=转换升水/可转换公司债券的转换价值*100%=5.5/35*100%=15.71%。

10、某上市公司拟发送认购邀请书启动非公开发行股票，根据《上市公司非公开发行股票实施细则》，关于认购邀请书的发送对象，下列说法正确的有（）。【多选题】

A.需至少包括上市公司前10名股东

B.需至少包括不少于20家证券投资基金管理公司

C.需至少包括不少于10家证券公司

D.需至少包括不少于5家保险机构投资者

正确答案:B、C、D

答案解析:认购邀请书发送对象的名单除应当包含董事会决议公告后已经提交认购意向书的投资者、公司前20名股东外，还应当包含符合《证券发行与承销管理办法》规定条件的下列询价对象：（1）不少于20家证券投资基金管理公司。（2）不少于10家证券公司。（3）不少于5家保险机构投资者。