2025年保荐代表人考试《投资银行业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理第六章 财务顾问5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、外国投资者并购境内企业的情形包括（）。【多选题】

A.外国投资者购买境内非外商投资企业的股权，使该境内企业变更设立为外商投资企业

B.外国投资者购买境内外商投资企业中方股东的股权

C.外国投资者设立外商投资企业，并通过该外商投资企业协议购买境内企业资产并且运营该资产

D.外国投资者直接购买境内企业资产，并以该资产投资设立外商投资企业运营该资产

正确答案:A、B、C、D

答案解析:选项ABCD正确：外国投资者并购境内企业，是指下列情形：（1）外国投资者购买境内非外商投资企业的股权或认购境内非外商投资企业增资，使该境内企业变更设立为外商投资企业；（A项正确）（2）外国投资者购买境内外商投资企业中方股东的股权，或认购境内外商投资企业增资；（B项正确）（3）外国投资者设立外商投资企业，并通过该外商投资企业协议购买境内企业资产并且运营该资产，或通过该外商投资企业购买境内企业股权；（C项正确）（4）外国投资者直接购买境内企业资产，并以该资产投资设立外商投资企业运营该资产。（D项正确）

2、甲上市公司就并购重组事项于2014年8月由会计师事务所出具盈利预测报告，该报告载明被收购的乙公司2015年净利润将达到5 000万元，2015年乙公司经审计的净利润为 3 000万元，若不属于上市公司管理层事前无法获知且事后无法控制的原因导致预测金额无法实现，则应当在上市公司披露年度报告的同时，在同一媒体上做出解释，并向投资者公开道歉的有（）。【多选题】

A.上市公司董事长

B.上市公司总经理

C.并购重组项目的会计师事务所

D.并购重组项目的财务顾问

正确答案:A、B、C、D

答案解析:根据《上市公司重大资产重组管理办法》 的规定，重大资产重组实施完毕后，凡因不属于上市公司管理层事前无法获知且事后无法控制的原因，上市公司所购买资产实现的利润未达到资产评估报告或者估值报告预测金额的80% ，或者实际运营情况与重大资产重组报告书中管理层讨论与分析部分存在较大差距的，上市公司的董事长、总经理以及对此承担相应责任的会计师事务所、财务顾问、资产评估机构、估值机构及其从业人员应当在上市公司披露年度报告的同时，在 同一媒体上做出解释，并向投资者公开道歉；实现利润未达到预测金额50%的，中国证监会可以对上市公司、相关机构及其责任人员采取监管谈话、 出具警示函、责令定期报告等监管措施。

3、甲公司拟对某上市公司进行要约收购，不考虑其他因索，下列说法正确的有（）。【多选题】

A.投资者自愿选择以要约方式收购上市公司股份的，可以选择发出全面要约收购全部股份也可部分要约收购部分股份

B.甲公司曾在3个月内使用自有资金少量买入该上市公司股份，拟要约收购时股价已经大跌，出于公允考虑，甲公司的要约收购价格低于上次取得该上市公司股票价格

C.该上市公司财务总监不认可甲公司的能力，认为如果上市公司被甲公司收购将不利于该上市公司未来发展，可以在要约收购期内主动申请辞职

D.甲公司打算以现金支付要约收购价款，为表明其履约能力，甲公司将收购所需资金全额存放于证券登记结算机构指定的银行账户

正确答案:A、B、C

答案解析:D项，以现金支付收购价款的，将不少于收购总金额20%的履约保证金存放于其委托的证券公司在中国结算深圳分公司开立的自营结算备付金账户中。

4、某上市公司正在筹划重大资产重组事项，下列情形符合规定的有（）。【多选题】

A.上市公司制作书面的交易进程备忘录并予以妥当保存，参与每一具体环节的所有人员应当即时在备忘录上签名确认

B.上市公司及交易对方分别聘请了财务顾问，并与财务顾问签署了保密协议

C.上市公司预计筹划中的重大资产重组事项难以保密或者已经泄露的，应当及时向证券交易所申请停牌。停牌期间，不发布任何进展情况公告

D.上市公司的股东、实际控制人以及参与重大资产重组筹划、论证、决策等环节的其他相关机构和人员，在方案确定前不得向上市公司通报任何有关信息

正确答案:A、B

答案解析:选项AB正确：《上市公司重大资产重组管理办法》第四十二条 上市公司筹划重大资产重组事项，应当详细记载筹划过程中每一具体环节的进展情况，包括商议相关方案、形成相关意向、签署相关协议或者意向书的具体时间、地点、参与机构和人员、商议和决议内容等，制作书面的交易进程备忘录并予以妥当保存。参与每一具体环节的所有人员应当即时在备忘录上签名确认；（选项A正确）上市公司及其董事、监事、高级管理人员，重大资产重组的交易对方及其关联方，交易对方及其关联方的董事、监事、高级管理人员或者主要负责人，交易各方聘请的证券服务机构及其从业人员，参与重大资产重组筹划、论证、决策、审批等环节的相关机构和人员，以及因直系亲属关系、提供服务和业务往来等知悉或者可能知悉股价敏感信息的其他相关机构和人员，在重大资产重组的股价敏感信息依法披露前负有保密义务，禁止利用该信息进行内幕交易；（选项B正确）上市公司预计筹划中的重大资产重组事项难以保密或者已经泄露的，应当及时向证券交易所申请停牌，直至真实、准确、完整地披露相关信息。停牌期间，上市公司应当至少每周发布一次事件进展情况公告；（选项C错误）第四十条 上市公司的股东、实际控制人以及参与重大资产 重组筹划、论证、决策等环节的其他相关机构和员，应当及时、 准确地向上市公司通报有关信息，并配合上市公司及时、准确、 完整地进行披露。上市公司获悉股价敏感信息的，应当及时向证券交易所申请停牌并披露。（选项D错误）

5、2016年3月1日，甲公司通过协议转让取得乙上市公司30%的股权，为控股股东，为进一步巩固其控股股东的地位，甲公司拟继续增持乙公司的股权，则下列表述不正确的有（）。【多选题】

A.甲公司拟以要约方式继续增持股份的，可以直接向部分股东收购4%的股份

B.甲公司拟以要约方式继续增持股份的，可以发出全面要约

C.甲公司拟以要约方式继续增持股份的，其预定收购的股份比例不得低于该上市公司已发行股份的10%

D.甲公司拟以要约方式继续增持股份的，其要约价格不得低于要约收购提示性公告日前 6个月内甲公司取得该上市公司股票所支付的平均价格

正确答案:A、C、D

答案解析:根据《上市公司收购管理办法》的规定，通过证券交易所的证券交场，收购人持有一个上市公司的股份达到该公司已发行股份的30% 时，继续增持股份的，应当采取要约方式进行，发出全面要约或者部分要约。