2025年保荐代表人考试《投资银行业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、某企业年销售收入600万元，产品变动成本300万元，销售和管理变动成本60万元，固定成本200万元。则（）。I.制造边际贡献为300万元II.产品边际贡献为240万元III.边际贡献率为60%IV.销售利润为100万元V.变动成本率为40%【组合型选择题】

A.I、II

B.II、IV

C.III、V

D.IV、V

正确答案:A

答案解析:制造边际贡献=600-300= 300（万元）；产品边际贡献= 300-60=240（万元）；边际贡献率= 240/600 × 100%=40%；销售利润＝600-300-60-200=40（万元）；变动成本率=1-边际贡献率=1-40%=60%。

2、某投资者有资金10万元，准备投资于3年期的金融工具，若投资年利率为8%，若用单利计算，则其投资的未来值为（）万元；若用复利计算，则其投资的未来值为（）万元。【单选题】

A.12.4；12.6

B.11.4；13.2

C. 14. 1；15.2

D.16.5；17.8

正确答案:A

答案解析:按单利方法计算：投资的未来值FV=PVx（1+rxn） =10x(1 +8% x3) =11 4(万元）；按复利方法计算：投资的未来值FV=PVx(1 +r)^n =10x(1 +8% )^n= 12.6(万元)。

3、债券条款中，通常会极大影响债券未来现金流模式的嵌入式期权条款有（       ）。Ⅰ.转股权 Ⅱ.发行人提前赎回权 Ⅲ.转股修正权 Ⅳ.债券持有人提前返售权 Ⅴ.偿债基金条款【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

正确答案:D

答案解析:通常，债券条款中可能包含发行人提前赎回权、债券持有人提前返售权、转股权、转股修正权、偿债基金条款等嵌入式期权，这些条款极大地影响了债券的未来现金流模式。

4、假定EVt：表示金融期权在t时点的内在价值，x表示金融期权合约的协定价格，St表示金融期权标的物在t时点的市场价格，m表示金融期权合约的交易单位，那么关于金融期权内在价值估计的正确结论有（ ）。I.每一看涨期权在t时点的内在价值可表示为：II.每一看涨期权在t时点的内在价值可表示为：III.每一看跌期权在t时点的内在价值可表示为：IV.每一看跌期权在t时点的内在价值可表示为：V.每一看跌期权在t时点的内在价值可表示为：【组合型选择题】

A.I、III

B.II、IV

C.III、V

D.I、IV

正确答案:D

答案解析:每一看涨期权在t时点的内在价值可表示为：每一看跌期权在t时点的内在价值可表示为：

5、甲公司2010年10月10日自证券市场购入乙公司发行的股票100万股，共支付价款860万元，另支付交易费用4万元。购入时，乙公司已宣告但尚未发放的现金股利为每股0.16元，于本月末收回。甲公司将购入的乙公司股票作为交易性金融资产核算。2010年12月2日，甲公司出售该交易性金融资产，收到价款960 万元。甲公司2010年利润表中因该交易性金融资产应确认的投资收益为（）万元。【选择题】

A.100

B.112

C.120

D.132

正确答案:B

答案解析:交易性金融资产取得时发生的相关交易费用应计入投资收益，购买价款中包括的已宣告但尚未发放的现金股利，单独确认为应收项目；处置交易性金融资产时，其价款与初始入账金额差额应确认为投资收益，则应确认的投资收益＝960一（860一100×0. 16)一4＝112（万元）

6、甲公司以100万元价格销售A产品，并且在合同中约定，如果客户在未来30天内额外购买任何产品，在限额100万元的范围内，可以享受6折优惠，此外，作为其季度促销的一部分，甲公司打算在未来30天内对所有销售实行9折优惠。取得6折优惠的客户不能同时享受9折优惠，即未来30天，所有客户均可享受9折优惠，假定A产品对外销售，且甲公司估计客户兑现折扣券的可能性为80%，且每位客户将平均购买60万元的额外产品，甲公司销售A产品时应确认的收入为（）万元。【单选题】

A.87.41

B.84.6

C.84.75

D.82

正确答案:A

答案解析:甲公司销售A产品时，普通客户享受的优惠为9折，优惠用户享受的优惠为6折，比普通用户多享受了30%的优惠额度。甲公司客户提供了重大权利，应将其作为单项履约义务。考虑到客户使用该折扣券的可能性以及额外购买的金额，甲公司估计该折扣券的单独售价为60x80%x30%= 14.4 (万元)。甲公司按照A产品和折扣券单独售价的相对比例对交易价格进行分摊，分摊至折扣券的交易价格为14.4/ (100+ 14.4) x100=12.59 (万元) , 确认为预计负债，分摊至A产品的交易价格为100/ (100+ 14.4) x100=87.41 (万元)，因此甲公司销售A产品时应确认收入87.41万元。

7、关于首次公开发行股票的询价，下列说法正确的有（）。Ⅰ.询价对象可以自主决定是否参与初步询价，询价对象申请参与初步询价的，主承销商无正当理由不得拒绝II.询价结束后，公开发行股票数量在4亿股以上，提供有效报价的询价对象不足50家的，发行人及其主承销商不得确定发行价格，并应当中止发行III. 询价对象应当遵循独立、客观、诚信的原则合理报价，不得协商报价或者故意压低或抬高价格IV.未参与初步询价或者参与初步询价但未有效报价的询价对象，不得参与累计投标询价和网下配售V. 发行人及其主承销商中止发行后重新启动发行工作的，应当及时向中国证监会报告【组合型选择题】

A.II、Ⅳ、Ⅴ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

正确答案:D

答案解析:询价结束后，公开发行股票数量在4亿股以下，提供有效报价的询价对象不足20家的，或者公开发行股票数量在4亿股以上，提供有效报价的询价对象不足50家的，发行人及其主承销商不得确定发行价格，并应当中止发行。

8、投资者李强被某上市公司的股东大会选举为该公司的董事，根据规定，李强应当从被选举之日起（）内签署《董事声明及承诺书》，并报交易所和公司董事会备案。【单选题】

A.15日

B.20日

C.1个月

D.3个月

正确答案:C

答案解析:选项C正确：深交所、创业板、上交所《股票上市规则》均规定，上市公司的董事、监事和高级管理人员应当在公司股票首次上市前，新任董事、监事应当在股东大会或职工代表大会通过其任命后1个月内，新任高级管理人员应当在董事会通过其任命后1个月内，签署1式3份《董事、监事、高级管理人员）声明及承诺书》，并报交易所和公司董事会备案。

9、下列不通过应交税费核算的税种有（）。【多选题】

A.印花税

B.房产税

C.耕地占用税

D.车船税

正确答案:A、C

答案解析:选项AC符合题意：（1）不需要通过“应交税费”科目核算的税种有：印花税（A符合题意）、耕地占用税（C符合题意）；（2）承担该税负（计提或实际缴纳）应计入“管理费用”的税种有：房产税、车船税、土地使用税、矿产资源补偿费、印花税（房、车、土、矿、印）；（3）承担该税费可能会计入“营业税金及附加”科目的税费有：营业税、消费税、城建税、教育费附加、地方教育费附加、资源税、土地增值税；（4）计算缴纳该税费时不会对损益产生影响的税种有：增值税、代扣代缴个人所得税。

10、根据《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》，下列关于创业板上市公司与保荐机构、存放募集资金的商业银行签订三方监管协议的说法，正确的有（）。 I.上市公司应当在募集资金到位后两周内与保荐机构、存放募集资金的商业银行签订三方监管协议II.三方监管协议应约定，上市公司应当将募集资金集中存放于专户III.三方监管协议应约定，上市公司一次或12个月内累计从专户中支取的金额超过人民币1000万元或募集资金净额的5％的，上市公司及商业银行应当及时通知保荐机构 IV.三方监管协议应约定，商业银行每月向上市公司出具银行对账单，并抄送保荐机构，保荐机构可以随时到商业银行查询专户资料 V.三方监管协议应约定，商业银行连续三次未及时向保荐机构出具对账单或通知专户大额支取情况，以及存在未配合保荐机构查询与调查专户资料情形的，上市公司可以终止协议并注销该募集资金专户【组合型选择题】

A.I、II、III

B.I、II、V

C.III、IV、V

D.II、IV、V

正确答案:D

答案解析:I项，沪市规定的时间为两周内，深市主板、中小板、创业板规定的时间是1个月内；III项，各板都包含一次或12个月内累计数，但规定的具体数据不相同，沪市为5000万且20%,深市主板为5000万或20%,深市中小板为1000万或5%,创业板为1000万或10%。