2023年保荐代表人考试《投资银行业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理第五章 定价销售5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、下列属于金融资产的有( ）。Ⅰ.发放的贷款Ⅱ.银行存款Ⅲ.现金Ⅳ.其他方权益工具Ⅴ.购入的看涨期权【组合型选择题】

A.Ⅲ、Ⅴ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

E.Ⅱ、Ⅳ

正确答案:C

答案解析:金融资产，是指企业持有的现金、其他方的权益工具以及符合下列条件之一的资产：（1）从其他方收取现金或其他金融资产的合同权利。例如， 企业的银行存款、应收账款、应收票据和发放的贷款等均属于金融资产。（2）在存在有利条件下，与其他方交换金融资产或金融负债的合同权利。例如，企业购入的看涨期权或看跌期权等衍生工具。（3）将来须用或可用企业自身权益工具进行结算的非衍生工具合同，且企业根据该合同将收到可变数量的自身权益工具。（4）将来须用或可用企业自身权益工 具进行结算的衍生工具合同，但以因定数量的自身权益工具交换固定金额的现金或其他金融资产的衍生工具合同除外。

2、在进行贷款或融资活动时，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将债券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分，或者说市场是低效的。这是（）的观点。【选择题】

A.市场预期理论

B.合理分析理论

C.流动性偏好理论

D.市场分割理论

E.均值-方差理论

正确答案:D

答案解析:选项D正确：题中的观点属于市场分割理论的观点，另外，市场分割理论还认为：由于上述情况使投资者与借款人由于偏好或者某种投资期限习惯的制约，他们的贷款或融资活动总是局限于一些特殊的偿还期部分，从而产生了短期、中期和长期资金市场三个市场。

3、 看跌期权的协定价格x大于该期权标的资产在t时点的市场价格，并且该期权合约的交易单位为m，则该期权在t时点的内在价值等于（）。【选择题】

A.

B.

C.

D.

正确答案:C

答案解析:选项C正确：期权在t时点的内在价值等于协定价格与t时点标的资产的市场价格之差。该期权合约的交易单位为m，则该期权在t时点的内在价值等于。

4、流动性溢价的存在，使得流动性低的资产其预期收益（），而流动性高的资产其预期收益（）。【选择题】

A.低，低

B.低，高

C.高，高

D.高，低

正确答案:D

答案解析:选项D正确：流动性偏好理论认为投资者在接受长期债券时会要求对与较长偿还期限相联系的风险给予补偿，这便导致了流动性溢价的存在。流动性低的资产其预期收益高，而流动性高的资产其预期收益低。

5、IPO老股转让时，如股东属于下列情形之一时，应在招股说明书中披露对公司控制权，治理结构及生产经营等产生的影响（）。Ⅰ.本次公开发行前24个月担任公司监事，12个月前离职Ⅱ.持股15%的股东Ⅲ.公司控股股东Ⅳ.本次公开发行前36个月至发行时一直担任公司核心技术人员【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

正确答案:D

答案解析:选项D正确：根据《首次公开发行股票时公司股东公开发售股份暂行规定》第十二条 首次公开发行时，拟公开发售股份的公司股东属于下列情形之一的，招股说明书及发行公告应当说明并披露此次股东公开发售股份事项对公司控制权、治理结构及生产经营等产生的影响，提示投资者就上述事项予以关注。（1）公司控股股东；（Ⅲ正确）（2）持股10%以上的股东；（Ⅱ正确）（3）本次公开发行前36个月内担任公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员；（Ⅰ、Ⅳ正确）（4）对发行人经营有重大影响或与发行人有特殊关系的其他股东；（5）上述股东的关联方或一致行动人。