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2020年保荐代表人考试《投资银行业务》考试共120题,分为选择题和组合型选择题。小编为您整理第五章 定价销售5道练习题,附答案解析,供您备考练习。
1、某公司的可转换债券,面值为1000元,转换价格为25元,当前市场价格为1200元,其标的股票当前的市场价格为26元,以下说法正确的是()。Ⅰ.该债券转换比例为40Ⅱ.该债券当前的转换平价为30元Ⅲ.该债券转换升水160元Ⅳ.该债券转换贴水160元【组合型选择题】
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
正确答案:A
答案解析:选项A正确:该债券转换比例=1000÷25 =40(股);(Ⅰ正确)该债券当前的转换价值=40×26 =1 040(元);该债券当前的转换平价=1200÷40 =30(元);(Ⅱ正确)由于标的股票当前的市场价格(26元)小于按当前该债券市场价格(1200元)计算的转换平价(30元),所以按当前的1200元价格购买该债券并立即转股对投资者不利。由于该债券1200元的市场价格大于其1040元的转换价值,因此该债券当前处于转换升水状态:该债券转换升水=1200-1040 =160(元);(Ⅲ正确、Ⅳ错误)该债券转换升水比率=(160÷1040)×l00%=(30-26)÷26×100%=15.38%
2、某上市公司发行可转债,面值100元,转换价格为20元,当前可转债的市场价格为120元,股票价格为22元每股,以下说法正确的有()。Ⅰ.可转债升水2元Ⅱ.可转债升水10元Ⅲ.可转债转换升水率8.33%Ⅳ.可转债转换升水率9.09%【组合型选择题】
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅲ、Ⅳ
E.Ⅰ、Ⅳ
正确答案:C
答案解析:选项C正确:转换比例=100/20=5;转换价值=5*22=110;转换平价=120/5=24;转换升水率=(24-22)/22=9.09%(Ⅳ正确)可转债市场价值=120,可转债的转换价值=110,可转债的市场价格大于转换价值,发生升水10元。(Ⅱ正确)
3、下列关于期权价值的说法,不正确的是()。【选择题】
A.当一种期权处于极度实值或极度虚值时,期权的时间价值将趋于最大化
B.只有在协定价格与市场价格非常接近或为平价期权时,市场价格的变动才有可能增加期权的内在价值,从而使时间价值随之增大
C.在期权有效期内,标的资产产生收益将使看涨期权价格下降,使看跌期权价格上升
D.标的物价格的波动性越大,期权价格越高;波动性越小,期权价格越低
E.金融期权的内在价值也称履约价值,是期权合约本身所具有的价值,也就是期权的买方如果立即执行该期权所能获得的收益
正确答案:A
答案解析:选项A说法不正确:当一种期权处于极度实值或极度虚值时,市场价格变动的空间已很小,期权的时间价值将趋于最小化。
4、当期收益率的缺点表现为()。Ⅰ.零息债券无法计算当期收益Ⅱ.不能用于比较期限和发行人均较为接近的债券Ⅲ.不同期限附息债券之间,不能仅仅因为当期收益高低而评判优劣Ⅳ.计算方法较为复杂Ⅴ.不能反映每单位投资能够获得的债券年利息收益【组合型选择题】
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
正确答案:B
答案解析:选项B符合题意:当期收益率又称直接收益率,是指利息收入所产生的收益,通常每年支付两次,它占了公司债券所产生收益的大部分。当期收益率的优点在于:简便易算,可以用于期限和发行人均较为接近的债券之间进行比较。其缺点是:(1)零息债券无法计算当期收益;(Ⅰ符合题意)(2)不同期限附息债券之间,不能仅仅因为当期收益高低而评判优劣。(Ⅲ符合题意)
5、某可转换公司债券,年利为12.25%,发行期为3年,债券价格1500元,其转换价格为22元,假设股票在到期前1个月为转换期,并且股价维持在30元,则转换成股票的收益与领取债券利息的金额分别是()元。【选择题】
A.545.45;621.53
B.654.21;521.23
C.600;231.68
D.500;258.61
E.500;621.53
正确答案:A
答案解析:选项A正确:该可转换公司债券转换成股票的收益为:1500÷22×(30-22)=545.45(元),领取的债券利息为:1500×(1+12.25%)^3-1500=621.53(元)。
在证券公司投行实习可以报考保荐代表人资格考试吗?:在证券公司投行实习不可以报考保荐代表人资格考试。保荐人资格考试不是一般应试性考试,非相关从业人员无法报考,须在证券公司投资银行部等相关部门工作,只要在此部门工作就可以参加保荐代表人资格考试(因为需要通过公司统一报名),通过该考试以后就可以注册为保荐代表人。
通过保荐代表人考试就能成为保荐代表人吗?:通过保荐代表人考试就能成为保荐代表人吗?通过考试只是成功了一小步,成为保荐代表人,还要符合一定的相关工作年限+签过项目协办人两个关键条件。
什么是保荐代表人考试?:什么是保荐代表人考试?保荐代表人胜任能力考试是中国证券业协会受中国证监会的委托组织的,主要由从事证券发行承销和收购兼并等投资银行业务的人员参加的考试。
2020-05-15
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