2020年保荐代表人考试《投资银行业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理第五章 定价销售5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:D

答案解析:选项D正确：网上初始发行数量为4 000×40%=1 600（万股），网上申购140 000万股，网上有效申购倍数为140 000/1 600=87.5（倍），∈（50倍，100倍]，应当从网下向网上回拨20%（本次公开发行股票数量的20%）；应回拨800万股，回拨后发行数量为：网上2 400万股，网下1 600万股。
根据规定，首次公开发行股票后总股本4亿股（含）以下的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的60%；发行后总股本超过4亿股的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的70%。其中，应安排不低于本次网下发行数量的40%优先向公募基金和社保基金配售。
公募社保获配不低于1600×40%=640（万股），其他网下投资者获配不高于960万股。
640/40000=1.6%；（Ⅰ正确）
960/60000=1.6%；（Ⅱ正确）

1、【选择题】

A.对未来利率变动方向的预期

B.债券预期收益中可能存在的系统风险

C.债券预期收益中可能存在的流动性溢价

D.资金从长期市场向短期市场流动可能存在的障碍

E.资金从短期市场向长期市场流动可能存在的障碍

正确答案:B

答案解析:

1、【选择题】

A.流动性金额

B.流动性溢价

C.流动性偏好

D.流动性周期

E.转换溢价

正确答案:B

答案解析:选项B正确：流动性溢价是远期利率和未来的预期即期利率之间的差额。

1、某公司在2005年发行了固定利率的附有可提前赎回条款的公司债券，票面利率为8.0%，期限为8年，假设债券发行手续费率始终为0.3%，2010年市场利率为（）时，公司提前赎回是可行的。【选择题】

A.7.0%

B.7.7%

C.8.0%

D.8.3%

E.8.5%

正确答案:A

答案解析:选项A正确：只有市场利率小于7.7%（＝8.0%~0.3%）时，其赎回才可行。

1、下列不属于相对估值法常用指标的是（）。【选择题】

A.市盈率

B.市净率

C.市值回报增长比

D.折现率

E.经济增加值与利息折旧摊销前收入比

正确答案:D

答案解析:选项D符合题意：相对估值法常用指标有：市盈率（A属于）、市净率（B属于）、经济增加值与利息折旧摊销前收入比（E属于）和市值回报增长比（C属于）等。