尊敬的老师，您好！关于您提出的问题，我将依据金融理论并结合实际情况，尽可能详细和准确地为您解答。

首先，我们需要理解债券的基本定价原理。债券的价值主要由其未来现金流的现值决定，而这些现金流通常来源于债券的利息支付和到期时的本金偿还。

1. 市场利率较低时，长期债券的价值高于短期债券：

当市场利率（即折现率）较低时，长期债券因为具有更远的到期日，能够提供较长期的固定利息收入。由于这些未来现金流的折现率较低，长期债券的未来现金流现值相对较高。具体来说：
- 长期债券的固定利息在低利率环境下显得更有吸引力，因此其价值上升。
- 投资者为了获取更高的收益，更倾向于购买长期债券，推高了长期债券的需求和价格。

2. 市场利率较高时，长期债券的价值低于短期债券：

当市场利率上升时，情况则相反：
- 长期债券的未来现金流（利息和本金）以更高的市场利率折现，导致其现值降低。
- 投资者可以选择投资于市场利率更高的短期债券，以获取更快的利息收入和更高的流动性，这使得长期债券的需求降低，价值下降。

以下是三个关键点总结：

- **现值影响**：长期债券在低利率环境中因为低折现率而有更高的现值；在高利率环境中，高折现率降低了长期债券的现值。
- **再投资风险**：在低利率时，长期债券减少了投资者面临的市场利率上升时的再投资风险，增加了长期债券的吸引力。
- **利率变动敏感性**：长期债券对市场利率的变动更敏感，因为它们有更多的时间来受到利率变化的影响。

希望我的回答能够满足您的要求，帮助您完全理解市场利率对债券价值的影响。如果还有任何疑问，欢迎您继续提问，我会耐心为您解答。