2023年证券投资顾问考试《证券投资顾问业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理第五章 风险管理5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、下列属于风险管理策略的有（）。【多选题】

A.风险消除

B.风险规避

C.风险转移

D.风险对冲

正确答案:B、C、D

答案解析:选项BCD正确：风险管理策略主要有风险分散、风险对冲（D项正确）、风险转移（C项正确）、风险规避（B项正确）和风险补偿等。

2、风险价值分析的局限性可以归纳为（）等。【多选题】

A.无法衡量市场流动性因素

B.单边市场走势极端情况

C.市场非流动性因素

D.无法预测尾部极端损失

正确答案:B、C、D

答案解析:选项BCD正确：VAR值考虑不同的风险因素、不同投资组合（产品）之间风险分散化效应，对未来损失风险进行事前预测，具有传统计量方法不具备的特性和优势。但是，VaR的局限性有无法预测尾部极端损失情况（D项正确）、单边市场走势极端情况（B项正确）、市场非流动性因素（C项正确）。

3、下列关于风险对冲，说法正确的有（）。【多选题】

A.风险对冲又称为套期保值

B. 风险对冲分为自我对冲和市场对冲两种情况

C.风险对冲是一个过程

D.风险对冲是指利用特定的金融资产或金融工具构建相反的风险头寸，以减少或消除金融资产潜在风险的过程

正确答案:A、B、C、D

答案解析:选项ABCD正确：风险对冲（套期保值），是指利用特定的金融资产或金融工具构建相反的风险头寸，以减少或消除金融资产潜在风险的过程，分为自我对冲和市场对冲两种情况：（1）自我对冲。自我对冲是指利用资产负债表或某些具有收益负相关性质的业务组合本身所具有的对冲特性进行风险对冲；（2）市场对冲。 市场对冲是指对于无法通过资产负债表和相关业务调整进行自我对冲的风险，通过衍生产品市场进行对冲。

4、在风险控制主要策略中，风险对冲可以分为（）。【多选题】

A.自我对冲

B.市场对冲

C.其他财务安排

D.资产负债状况

正确答案:A、B

答案解析:选项AB正确：风险对冲是通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来冲销标的的资产潜在损失的一种策略性选择，可以分为自我对冲（A项正确）和市场对冲（B项正确）两种情况。

5、久期缺口的绝对值越大，利率风险越（）。【单选题】

A.高

B.低

C.绝对值大小与利率风险没有明确联系

D.影响不确定，需要做具体分析

正确答案:A

答案解析:选项A正确：久期分析也称为持续期分析或期限弹性分析，是对各时段的缺口赋予相应的敏感性权重，得到加权缺口，然后对所有时段的加权缺口进行汇总，以此估算某一给定的小幅（通常小于1%）利率变动可能会对整体经济价值产生的影响。久期缺口的绝对值越大，金融机构对利率的变化就越敏感，金融机构的利率风险暴露量也就越大，因而，金融机构最终面临的利率风险越高。因此，久期缺口的绝对值越大，利率风险越高。