外汇掉期与货币互换的区别是什么？

外汇期权（foreign exchange options）也称为货币期权，指合约购买方在向出售方支付一定期权费后，所获得的在未来约定日期或一定时间内，按照规定汇率买进或者卖出一定数量外汇资产的选择权。 

货币互换（又称货币掉期）是指两笔金额相同、期限相同、但货币不同的债务资金之间的调换，同时也进行不同利息额的货币调换。

外汇掉期与货币互换的区别如下图：

下面我们以期货从业资格考试的三道真题为例，给大家说明一下这个知识点在考试中的应用，希望对大家有所帮助。

【2016年期货从业资格考试真题】企业利用货币互换可以（  ）。

A.减少企业债务

B.降低外汇资金借贷成本

C.实现本金价差收益

D.增加外汇收人

【答案】B

【解析】货币互换，是指在约定期限内交换约定数量两种货币的本金，同时定期交换两种货币利息的交易。货币互换本身并不改变整体资产的规模，并且主要适用于长期风险管理。企业使用，可以降低外汇资金借贷成本。

【2015年11月真题·单选题】货币互换在期末交换本金时的汇率等于（  ）。

A.期末的远期汇率

B.期初的约定汇率

C.期初的市场汇率

D.期末的市场汇率

【答案】B

【解析】货币互换，是指在约定期限内交换约定数量两种货巾的本金，同时定期交换两种货币利息的交易。货币互换中的双方交换利息的形式，可以是固定利率换浮动利率，也可以是浮动利率换浮动利率，还可以是固定利率换固定利率. 货巾互换中本金互换所约定的汇率，通常在期初与期末使用相同的汇率。

【2015年期货从业资格考试真题】外汇掉期交易的特点包括（  ）。

A.进行利息交换

B.不进行利息交换

C.前后交换货币使用不同汇率

D.一般为1年以内的交易

【答案】BCD

【解析】外汇掉期交易有如下特点：

（1）在期限上，一般为1年以内的交易，也有一年以上的交易；

（2）在汇率上，前后交换货币通常使用不同汇率；

（3）在交换本金金额上，前期交换和后期收回的本金金额通常不一致；

（4）在利息上，外汇掉期交易不进行利息交换；

（5）在本金上，通常前后交换的本金金额不变，换算成相应的外汇金额不一致，由约定汇率决定。

【2014年期货从业资格考试真题】下列关于外汇掉期的描述，正确的有（    ）。

A.外汇掉期交易包括即期对远期以及远期对远期两种类型

B.外汇掉期又称为外汇远期

C.外汇掉期能够对冲汇率风险

D.外汇掉期是金融期货中最早的品种

【答案】AC

【解析】B项，外汇掉期又被称为汇率掉期，指交易双方约定在前后两个不同的起息日（货币收款或付款执行生效日）以约定的汇率进行方向相反的两次货币交换；外汇远期交易指交易双方以约定的币种，金额，汇率，在未来某一约定的日期交割的外汇交易，D项，最早产生的金融期货的品种是外汇期货。