外汇掉期交易应该如何应用？

外汇掉期（Foreign Exchange Swap）是交易双方约定以货币A交换一定数量的货币B，并以约定价格在未来的约定日期用货币B反向交换同样数量的货币A。外汇掉期形式灵活多样，但本质上都是利率产品。

例题：某企业为德国一家贸易公司。3月，该企业与非洲某公司签订了一份贸易合同，约定当月月底进口一批货物，在4月底支付货款80万美元。同时，该企业在3月底将此货物转卖给亚洲一家公司，预期在3个月后获得收入100万美元。该企业认为目前欧元汇率不太稳定，准备采取风险管理来避免未来汇率风险带来可能的损失。

该企业目前面临1个月后支付80万美元，3个月后获得100万美元的状况。为了避免汇率波动，该企业可以用欧元兑美元的外汇掉期来转移风险，管理未来外汇收支。具体操作见下表。

（1）按照1个月期欧元兑美元远期汇率出售外汇远期，抛出欧元，买入80万美元。

（2）同时购入3个月期欧元兑美元外汇远期，用美元买入欧元，即抛出80万美元，买入欧元。

该企业即期买入80万美元所需要的欧元为80万美元/1.4070=56.859万欧元，用于4月底的支付。3个月后，该企业一方面能够获得100万美元的收入，另一方面按照约定的3个月远期汇率卖价1.4010抛出美元买入欧元，所获得欧元金额为80万美元/I.4010=57.102万欧元。 在此交易中，企业等于获得了57.102-56.859=0.2435万欧元。