一起来看看利率期限结构中无偏预期理论的观点是什么？

利率期限结构是指某一时点不同期限债券的到期收益率与期限之间的关系，反映的是长期利率与短期利率的关系。揭示了市场利率的总体水平和变化方向，为投资者从事债券投资和政府有关部门加强债券管理提供可参考的依据。

无偏预期理论认为，利率期限结构完全取决于市场对未来利率的预期，即长期债券即期利率是短期债券预期利率的函数。也就是说长期即期利率是短期预期利率的无偏估计。

预期理论最主要的缺陷是假定人们对未来短期利率具有确定的预期；其次，还假定资金在长期资金市场和短期资金市场之间的流动完全自由。这两个假定都过于理想化，与金融市场的实际差距太远。

无偏预期理论对收益率曲线的解释：

（1）上斜收益率曲线：市场预期未来短期利率会上升；

（2）下斜收益率曲线：市场预期未来短期利率会下降；

（3）水平收益率曲线：市场预期未来短期利率保持稳定；

（4）峰型收益率曲线：市场预期较近一段时期短期利率会上升，而在较远的将来，市场预期短期利率会下降。

下面来看看根据注册会计师考试相关知识点举出的例题，希望大家能结合所学知识点及时加以运用，并祝大家考试顺利。

【例题·计算分析题】假定1年期即期利率6%，市场预测1年后1年期预期利率7%，那么，2年期即期利率为多少?