私募基金市场是怎样的？

2014年12月31日，在保险业界，伴随2015年脚步声到来的是保险资金运用一个紧接着一个的细化方案的“落地”。元旦前夕，保监会批准保险资金设立私募基金，专项支持中小微企业发展。

1.定义

私募投资基金（以下简称私募基金），是指在中华人民共和国境内，以非公开方式向投资者募集资金设立的投资基金。私募基金财产的投资包括买卖股票、股权、债券、期货、期权、基金份额及投资合同规定的其他投资标的。

2.类别

（1）私募证券基金

主要投资于公开交易的股份有限公司股票、债券、期货、期权、基金份额以及中国证监会规定的其他证券以及衍生产品；

（2）创业投资基金

主要是对处于创业各阶段的成长型企业进行股权投资；

（3）私募股权基金

除创业投资基金以外主要投资于非公开交易的企业股权；

（4）其他类别私募基金

是指投资除证券及其衍生品和股权以外的其他领域。

3.特点

私募基金不能进行公开的发售和宣传推广，投资金额要求高，投资者的资格和人数常常受到严格的限制。相对于公募基金，私募基金在运作上具有较大的灵活性，它既可以投资于衍生金融产品进行买空卖空交易，也可以进行汇率、商品期货投机交易等。

4.私募基金的合格投资人

指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：

①净资产不低于1000万元的单位；

②金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。

5.监管

私募基金采取适度监管和底线监管原则。中国证监会依据《证券投资基金法》和《私募投资基金监督管理暂行办法》，对私募基金实施行政监管，中国证券投资基金业协会根据自律规则对会员机构进行自律管理。

下面我们来做两道证券从业考试例题，加深对这个知识点的印象，以便同学们能够百战不殆！

【例题•单选题】以下关于主板市场的说法，正确的是（  ）。

Ⅰ、主板市场是独立于中小板市场之外的市场

Ⅱ、主板市场对发行人具有高标准要求

Ⅲ、主板市场是主要的场外市场

Ⅳ、在主板市场上市的企业多为成熟企业

A. Ⅰ、Ⅱ

B. Ⅱ、Ⅳ

C. Ⅰ、Ⅳ

D. Ⅰ、Ⅲ

【答案】B

【解析】主板市场是一个国家或地区证券发行、上市交易的主要场所。对发行人的营业期限、股本大小、盈利水平等方面的要求标准较高，上市的企业多为成熟企业。主板市场属于场内市场，它包括中小板市场。因此， Ⅰ、Ⅲ不正确。

【例题•单选题】有宏观经济“晴雨表”之称的是（ ）。

A. 主板市场

B. 中小板市场

C. 全国中小企业股份转让系统

D. 券商柜台市场

【答案】A

【解析】主板市场是资本市场中最重要的组成部分，很大程度上能够反映经济发展状况，有宏观经济“晴雨表”之称。