个人投资者的不同阶段是怎样的？

根据投资主体的差异性，可把投资者分为个人投资者与机构投资者两种类型。个人投资者有各种各样的投资需求，其投资目标主要是满足生活需求，或者实现未来更高的消费水平。

（1）对于多数个人投资者来说，在参加工作以后的单身阶段面临继续教育、买车买房等生活需求，同时其工资收入有望随着时间的推移而不断增长，故风险承受能力较强，因此在这个阶段可以选择高风险、高预期收益的基金产品；

（2）已经成家并已生育的年轻人，不但要考虑家庭财产保值、增值，还要考虑孩子的教育费用等一系列未来的支出，这个阶段可以选择中高风险、中高预期收益的基金产品；

（3）三口之家中的中年人收入一般比较稳定，但家庭责任较重，还要考虑为退休做准备，其风险承受能力逐渐变小、风险承受意愿也逐渐降低，投资时应该坚持稳健原则，分散风险，可以选择中低风险、中低预期收益的基金产品；

（4）对老年人而言，面临退休和收入降低，其风险承受能力较小，因此其投资的稳健、安全、保值最重要，在选择基金产品时应该以低风险为核心，不宜过度配置股票型基金等风险较高的产品。

下面是基金从业资格考试的例题，为大家说明这个知识点在考试中的应用，供大家深入理解考点。

【例题·单选题】对大多数投资者而言，风险承受力（  ）。

A. 不可估计

B. 随年龄增大而降低

C. 在生命周期内保持不变   

D. 随年龄增大而提高

【答案】B

【解析】个人投资者的年龄会影响其投资需求和投资决策。随着年龄的增长，个人投资者的风险承受能力和风险承受意愿递减。中青年人对证券市场暴跌带来的投资亏损尚未体会或体会不深，因而更具有冒险的精神，而且其有较长的时间来积累财富，更能承担不利的投资后果。而老年人往往对风险控制有更深切的体会，而且其一般因退休而失去了工资收入，增量资金有限，所以更偏向于保守的投资。

【例题·单选题】下列关于个人投资者的投资需求，说法错误的是（  ）。

A. 拥有稳定工作的年轻个人投资者，其风险承受能力较强

B. 随着年龄的增长，个人投资者的风险承受能力和风险承受意愿递增

C. 家庭负担越重，投资者越偏向于稳健的投资策略

D. 个人投资者应根据所处生命周期的不同阶段确定其应该选择的基金产品类型

【答案】B

【解析】随着年龄的增长，个人投资者的风险承受能力和风险承受意愿递减。中青年人更具有冒险的精神，而且其有较长的时间来积累财富，更能承担不利的投资后果；而老年人对风险控制有更深切的体会，而且其一般因退休而失去了工资收入，增量资金有限，所以更偏向于保守的投资。