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什么是债券基金的信用风险?
帮考网校2020-07-16 10:30
精选回答

什么是债券基金的信用风险?

信用风险主要指交易契约的一方无法履行义务的风险。

根据信用风险的来源主要可以分为两类:债券信用风险交易信用对手风险

1.债券信用风险

1)债券信用风险的概念

主要是指发行债券的借款人可能因发生财务危机等因素,不能按期支付契约约定的债券利息或偿还本金,而使投资者蒙受损失。

在所有债券之中,财政部发行的国债,由于有政府作担保,往往被市场认为没有违约风险。一般来说,如果市场认为一种债券的违约风险相对较高,对债券的收益率就会较高,以弥补可能承受的损失。

2)债券信用风险的管理措施

要控制债券信用风险的最直接的办法就是不买主体经营状况不佳或信誉不高发行人发行的债券

针对债券信用风险,主要监控指标有:基金所持债券的平均信用等级、各信用等级债的占比以及单个债券或发行人特定的信用风险。

2.交易对手信用风险

主要指交易对手未能履行约定契约中的义务而造成经济损失的风险。

针对交易对手的信用风险,常见监控指标和管理方式有:

1)定期评估交易对手的信用资质。

2)控制交易对手集中度和组合流动性。

3)交易对手限额管理以及根据组合实际情况合理配置资产的投资期限和比例等。

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