2019年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、利用场内金融工具进行风险对冲时，要经历的步骤是（）。【多选题】

A.要根据现有的风险管理政策来决定需要对冲的风险的量

B.要识别现有的风险暴露、风险因子，并进行风险度量

C.形成风险对冲计划，执行计划并及时监控和调整

D.根据风险因子的属性选择合适的场内金融工具，并根据所需要对冲的风险量来确定所需要建立的场内金融工具持仓量

正确答案:A、B、C、D

答案解析:利用场内金融工具进行风险对冲时，要经历以下几个步骤：
（1）要识别现有的风险暴露、风险因子，并进行风险度量；
（2）要根据现有的风险管理政策来决定需要对冲的风险的量；
（3）根据风险因子的属性选择合适的场内金融工具，并根据所需要对冲的风险量来确定所需要建立的场内金融工具持仓量；
（4）形成风险对冲计划，执行计划并及时监控和调整。

2、基差交易在实际操作过程中涉及到的风险主要包括（）【多选题】

A.基差风险

B.保证金风险

C.流动性风险

D.购买力风险

正确答案:A、B、C

答案解析:基差交易在实际操作过程中主要涉及以下风险：基差风险、保证金风险、流动性风险。

3、DF检验首先应考虑的线性回归模型包括（）。【多选题】

A.无漂移项，无趋势项

B.有漂移项，有趋势项

C.有漂移项，无趋势项

D.无漂移项，有趋势项

正确答案:A、B、C

答案解析:DF检验，首先考虑下列三种线性回归模型：有漂移项，无趋势项；无漂移项，无趋势向；有漂移项，有趋势项。

4、我国利率政策是以（）年期的存贷款利率具有基准利率的作用,其他存贷款利率在此基础上经过（）计算确定。【单选题】

A.1 ； 单利

B.1 ； 复利

C.5 ； 单利

D.5 ； 复利

正确答案:B

答案解析:在中国的利率政策中,1年期的存贷款利率具有基准利率的作用,其他存贷款利率在此基础上经过复利计算确定。

5、二叉树模型是由约翰•考克斯、斯蒂芬•罗斯和马克•鲁宾斯坦等人提出的期权定价模型，该模型思路简洁、应用广泛，能够对（）进行定价。【多选题】

A.欧式期权

B.美式期权

C.奇异期权

D.结构化金融产品

正确答案:A、B、C、D

答案解析:二叉树模型（Binomial Tree）是由约翰•考克斯（John C.Cox）、斯蒂芬•罗斯（Stephen A.Ross）和马克•鲁宾斯坦（Mark Rubin-stein）等人提出的期权定价模型，该模型不但可对欧式期权进行定价，也可对美式期权、奇异期权以及结构化金融产品进行定价，思路简洁、应用广泛。

6、在构造投资组合过程中，会考虑选择加入合适的品种。一般尽量选择（）的品种进行交易。【单选题】

A.均值高

B.波动率大

C.波动率小

D.均值低

正确答案:B

答案解析:在构造投资组合过程中，会考虑选择加入合适的品种。波动率大意味着机会多，收益也越高，因此，需要对商品的期货价格波动率做一些统计分析和比较，尽量选择波动率大的品种进行交易。另外，还可以参考波动率来研判行情。

7、股票波动率上升，该结构化产品的价值将（）。【客观案例题】

A.提高

B.下降

C.不受影响

D.没有变动规律

正确答案:B

答案解析:

8、信号闪烁的问题的解决办法有（）。【多选题】

A.用不可逆的条件来作为信号判断条件

B.使用跨周期数据函数

C.利用较强计算功能的量化软件设计平台，算出目标函数与参数数据之间的分布

D.使正在变动的未来函数变成已经不再变动的完成函数

正确答案:A、D

答案解析:要解决信号闪烁的问题可以采用：（1）用不可逆的条件来作为信号判断条件；（2）使正在变动的未来函数变成已经不再变动的完成函数。

9、2月初，某金属铜市场现货价格为40000元/吨，期货价格为43000元/吨。以进口金属铜为主营业务的A企业以开立人民币信用证的方式从境外合作方进口 1000吨铜，并向国内某开证行申请进口押汇，押汇期限为半年，年利率为5.6%。由于国内行业景气度下降，境内市场需求规模持续萎缩，A企业判断铜价会下跌，遂卖出等量金属铜8月份期货合约。8月初，铜现货价格果然下跌至35000元/吨，期货价格下跌至36000元/吨。则A企业（）。【单选题】

A.盈利112万元

B.亏损112万元

C.盈利88万元

D.亏损88万元

正确答案:C

答案解析:A企业融资本金为40000元/吨×1000吨=4000万元，融资成本为 4000×5.6%×6/12=112万元；套期保值的结果为：[（35000-40000）+（43000-36000）] ×1000=200万元；则A企业最终盈利为：200-112=88万元。

10、某德国的投资者持有500万美元的股票组合，考虑到美元贬值的可能性，利用两个月到期的美元兑欧元期货对冲汇率风险。投资者买入40手欧元期货（12.5万欧元/手），成交价格为1.01，即期汇率为0.975；一个月后，期货价格为1.16，即期汇率为1.1。投资者期货头寸的盈亏是（）美元。【客观案例题】

A.795000

B.750000

C.-795000

D.-750000

正确答案:B

答案解析:期货市场盈亏=（1.16-1.01）×40×12.5万欧元= 750000美元。