2019年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、在基差定价交易中，基差卖方风险防范措施包括（）。【多选题】

A.制定当价格向不利方向发展时的止损性点价策略

B.建立合理的基差风险评估和监控机制

C.建立严格的止损计划

D.当价格向不利方向发展时，及时在期货市场进行相应的套期保值交易，锁住敞口风险

正确答案:B、C

答案解析:基差卖方管理基差变动风险，主要采取的措施包括：（1）建立合理的基差风险评估和监控机制；（2）建立严格的止损计划。选项AD属于基差买方采取的措施。

2、利率互换是指双方约定在未来的一定期限内，对约定的（）按照不同计息方法定期交换利息的一种场外交易的金融合约。【单选题】

A.实际本金

B.名义本金

C.利率

D.本息和

正确答案:B

答案解析:利率互换是指双方约定在未来的一定期限内，对约定的名义本金按照不同计息方法定期交换利息的一种场外交易的金融合约。利率互换合约交换的只是不同特征的利息，而不涉及本金的互换，所以将其本金称为名义本金。

3、基差交易的利润来源主要有（）。【多选题】

A.基差变化

B.持有期损益

C.利得

D.分红

正确答案:A、B

答案解析:基差交易的利润来源有基差的变化和持有期损益。

4、商业持仓指的是（）这一类持仓。【多选题】

A.生产商

B.贸易商

C.加工企业

D.用户

正确答案:A、B、C、D

答案解析:商业持仓指的是生产商、贸易商、加工企业和用户这一类持仓。

5、关于多元线性回归模型的说法，正确的是（）。【单选题】

A.如果模型的[up/201703/bfeba6d818864894bca07cccd455ebc5.png]很接近1，可以认为此模型的质量较好

B.如果模型的[up/201703/a5ab787ec64f45599800c1a0f29746f0.png]很接近0，可以认为此模型的质量较好

C.[up/201703/6ebc4de269a6476bb6f7e23fd7d53da8.png]的取值范围是[up/201703/0badabff18d745d6bbdcedcb80fec145.png]>1

D.调整后的[up/201703/748a262188b245348d82a8367931273f.png]测度多元线性回归模型的解释能力没有[up/201703/5f532feae9f14e299c46b8a8487eae96.png]好

正确答案:A

答案解析:[up/201703/138f092c3f564887a54eef7c85d550b4.png]表示总离差平方和中性线性回归解释的部分所占的比例，其取值范围为：0≤[up/201703/2695270c9d244603aa6d372a3b2188ee.png]≤1，其越接近1，线性回归模型的解释能力越强。当利用[up/201703/d73e886cb1724266940d807036e500d7.png]来度量不同多元线性回归模型的拟合优度时，存在一个严重的缺点，[up/201703/e12ba2a484ed40c48bc98cefcfbb3e8c.png]的值随着解释变量的增多而增大，即便引入一个无关紧要的解释变量，也会使得[up/201703/96cade09798b436487e61017c49635fc.png]变大。为了克服这个缺点，一般采用调整后的[up/201703/5ecc6503487f40e58c2a61fc4c0dfb7e.png]来测度多元线性回归模型的解释能力。因此选项A正确。

6、

ARMA模型参数估计的显著性检验是用博克斯-皮尔斯提出的Q统计量完成。（）

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:ARMA模型的诊断和检验主要包括：（1）检验模型的估计值是否具有统计显著性；（2）检验残差序列的随机性。参数估计的显著性检验依然通过t统计量完成。而模型的优劣以及残差序列的判断是用Q统计量完成。

7、传统的敏感性分析采用非线性近似研究风险因子的变化对金融产品价值的影响。( )【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:传统的敏感性分析只能采用线性近似，假设风险因子的微小变化与金融产品价值的变化呈线性关系，无法捕捉其中的非线性变化。

8、当日人民币兑美元汇率在6.1881，港杂费为150元/吨，则3月大豆到岸完税价为（）元/吨。【客观案例题】

A.2634.8

B.3240.2

C.3340.5

D.3440.1

正确答案:A

答案解析:

9、假设投资组合中的股票组合的βs为1.10，股指期货的βf为1.05元。 如果基金经理想使投资组合在大盘下跌中也能获得正收益，他至少应将（）的资金做空股指期货，其余资金用于购买股票组合。【客观案例题】

A.11.17%

B.13.17%

C.15. 17%

D.18. 17%

正确答案:A

答案解析:β接近于0，那么该证券的风险就很低，收益则接近于无风险收益率。假设将X%的资金做空股指期货，则投资股票的资金为1-X%，根据β计算公式，其投资组合的总β为：(1-X%)×1.10-X% /12%×1.05≈ 0，X=11.17。因此至少应将11.17％的资金做空股指期货。

10、若加入该策略进入策略组合，能否提高组合夏普比率。（）【客观案例题】

A.可以

B.不可以

C.无法判断

D.不一定

正确答案:A

答案解析:原组合夏普比率=（0.1474-0.02）/0.13=0.98；新策略夏普比率=（0.128-0.02）/0.15=0.72。