2024年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理第六章 国债期货及衍生品分析与应用5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、为了规避收益率曲线平行移动的风险，投资者配置于中间期限国债期货的DV01应与长短期限国债期货的DV01之和相等。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:为了规避收益率曲线平行移动的风险，投资者配置于中间期限国债期货的DV01应与长短期限国债期货的DV01之和相等。如果投资者认为收益率曲线斜率会有所变化，则可以适当调整配置于长、短期限的国债期货头寸规模比例。

2、关于信用利差的表述，错误的是（）。【单选题】

A.信用利差也称质量利差

B.信用利差反映的是为补偿信用风险而增加的收益率

C.债券市场流动越好，信用利差越高

D.经济繁荣期信用利差低于经济萧条期信用利差

正确答案:C

答案解析:信用利差指相同期限的信用债和利率债到期收益率之间的差值，也称质量利差。信用利差反映的是为补偿信用风险而增加的收益率。经济繁荣期信用利差低于经济萧条期信用利差。债券市场流动越好，信用利差越低。选项C表述错误。

3、如果某国债可交割债券的转换因子是1.0267，则进行基差交易时，以下期货和现券数量最合适的是（）。【单选题】

A.期货51手，现券50手

B.期货50手，现券51手

C.期货26手，现券25手

D.期货41手，现券40手

正确答案:D

答案解析:运用带入法，51/50=1.02；50/51=0.98；26/25=1.04；41/40=1.025；选项D最接近转换因子1.0267，因此选项D最合适。

4、一般来说，用国债期货做套期保值是为了对冲（）。【单选题】

A.汇率风险

B.利率风险

C.信用风险

D.流动性风险

正确答案:B

答案解析:一般来说，用国债期货做套期保值是为了对冲中长期利率风险。选项B正确。

5、如果该投资者在3月8日时进行平仓操作，则在不考虑交易成本的情况下，交易损益是（）元。【客观案例题】

A.1.5866

B.1.6866

C.1.7866

D.1.8866

正确答案:B

答案解析:基差多头策略是买入国债现货，卖出国债期货。国债基差=国债现货价格-国债期货价格×转换因子。初始基差=101.12-95.37×1.03=2.8889元；平仓时基差=103.35-96.27×1.03=4.1919元；持有期损益=持有期间的票息收益-资金成本=（4%-2%)×100×70/365=0.3836元；（12月28日到次年3月8日，共70天） 投资者的交易盈亏为：4.1919-2.8889+0.3836=1.6866元。选项B正确。