2022年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理第六章 国债期货及衍生品分析与应用5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、当国债基差多头交易进入交割时，需要对期货头寸进行调整，下列（）情况下，调整越早越好。【单选题】

A.国债价格处于上升趋势，且转换因子大于1

B.国债价格处于下跌趋势，且转换因子大于1

C.国债价格处于上升趋势，且转换因子小于1

D.任何时刻调整都应越早越好

正确答案:A

答案解析:国债基差=国债现货价格-国债期货价格×转换因子，公式表示为：B=P-（F×C），当 C>1，且价格上涨的情况下，当然是早点调整F更好，可使得基差更大。

2、国债期货价格与国债现货市场利率的关系是（）。【单选题】

A.反向变动关系

B.同向变动关系

C.无相关关系

D.非线性关系

正确答案:A

答案解析:国债期货价格与利率是反向变动关系，影响和决定国债期货价格的主要因素是国债现货市场利率。

3、使用国债期货进行久期管理的优点包括（）。【多选题】

A.不影响组合持仓

B.交易成本低

C.违约风险低

D.杠杆高

正确答案:A、B、C、D

答案解析:使用国债期货进行久期管理和套期保值的优势：（1）国债期货仅对组合利率的单一因素进行调整，不影响组合持仓；（2）国债期货为场内期货，价格较为公允，违约风险低，买卖方便；（3）国债期货用于较高的杠杆，资金占用量少，可以提高对资金的使用效率。

4、关于国债期货在资产组合管理中的应用，以下说法正确的是（）。【多选题】

A.买入国债期货将提高资产组合的久期

B.卖出国债期货将提高资产组合的久期

C.卖出国债期货将降低资产组合的久期

D.买入国债期货将降低资产组合的久期

正确答案:A、C

答案解析:买入国债期货将会提高资产组合久期的加权平均数，进而导致资产组合久期提高，卖出则相反。选项AC正确。

5、利率上限和利率下限期权费的表述，不正确的是（）。【单选题】

A.利率上限期权水平越高，期权费率越低

B.利率上限期权期限越短，期权费率越低

C.利率下限期权水平越高，期权费率越低

D.利率下限期权支付次数越少，期权费率越低

正确答案:C

答案解析:利率上限期权水平越高，期权费率越低；期限越短，期权费率越低；支付次数越少，期权费率越低。利率下限期权水平越低，期权费率越低；期限越短，期权费率越低；支付次数越少，期权费率越低。选项C不正确。