2023年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、一般而言，流动性强的资产比流动性弱的资产计算VaR的频率要低。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:一般而言，流动性强的资产往往需要每日计算VaR，而期限较长的头寸则可以每星期或每个月计算VaR。

2、历史模拟法的核心在于根据市场因子的历史样本变化模拟证券组合的（）分布，利用分位数给出一定置信度下的VaR估计。【单选题】

A.成分组成

B.概率

C.未来损益

D.风险偏好

正确答案:C

答案解析:历史模拟法的核心在于根据市场因子的历史样本变化模拟证券组合的未来损益分布，利用分位数给出一定置信度下的VaR估计。选项C正确。

3、不考虑货币的时间价值和机会成本，在下列哪些情况下，该红利证将会亏损（）。【客观案例题】

A.存续期间标的指数下跌21%，期末指数下跌30%

B.存续期间标的指数上升10%，期末指数上升30%

C.存续期间标的指数下跌30%，期末指数上升10%

D.存续期间标的指数上升30%，期末指数下跌10%

正确答案:A

答案解析:由合约条款可知，只有在存续期间标的指数下跌幅度突破过20%，且期末指数下跌的情形下，赎回价值才小于面值，红利证亏损。选项A符合题意。

4、金融危机发生期间，美元指数曾一度下跌15%左右。对于美国来说，美元指数下跌会产生的后果是（）。①促进出口工业的复苏②缓解高失业率的压力③增加了债务负担④增加了贸易逆差【单选题】

A.①③

B.②③

C.①②

D.③④

正确答案:C

答案解析:美元指数下跌，意味着美元贬值。美国商品具有价格竞争优势，会刺激美国商品的出口，同时会带动就业，减少贸易逆差。对外贸易的发展会增强美国的国际支付能力。故③④说法错误，①②说法正确。选项C正确。

5、在BSM期权定价中，若其他因素不变，标的资产的波动率与期权的价格关系呈（）。【单选题】

A.正相关关系

B.负相关关系

C.无相关关系

D.不一定

正确答案:A

答案解析:从B-S-M期权定价公式可以看出，在某一时点上，S、K、T都是确定不变的，只有σ是一个估计值，它可以来自于过去的统计，也可以来自于对未来的预期，而对过去的统计又会因为采样周期不同而不同，因此是一个不易确定的风险项σ的大小直接影响到了最终价格的高低，即其他因素不变，标的资产波动率与期权价格正相关。选项A正确。

6、该企业在期货市场上的损益为（）。【客观案例题】

A.31360美元

B.201500.64人民币

C.31480美元

D.208512.64元人民币

正确答案:A、D

答案解析:期货市场损益为：7手×100万元人民币×（0.15137-0.14689）=31360美元，美元兑换成人民币为：31360×6.6490=208512.64元人民币。

7、敏感性分析是在保持其他条件不变的情况下，研究单个风险因子的变化对金融产品或资产组合的收益或经济价值产生的可能影响。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:敏感性分析是指在保持其他条件不变的情况下，研究单个风险因子的变化对金融产品或资产组合的收益或经济价值产生的可能影响。最常见的敏感性指标包括衡量股票价格系统性风险的β系数、衡量利率风险的久期和凸性以及衡量衍生品风险的希腊字母等。

8、以下关于期货的分析方法，说法正确的是（）。【多选题】

A.对于持仓报告的分析也要考虑季节性的因素

B.季节性分析方法不适用于工业品价格的分析

C.平衡表的分析法主要应用于农产品价格的分析

D.对于CFTC持仓报告的分析主要分析的是非商业持仓的变化

正确答案:A、C、D

答案解析:CFTC持仓报告的分析中，要注意季节性因素的变化，尤其是农产品。选项A正确；季节性分析法比较适合于原油和农产品的分析，其中原油属于工业品。选项B不正确；重要的大宗商品，比如农产品，可以运用平衡表的方法对供求进行对比分析，从而确定价格趋势。选项C正确；交易头寸超过CFTC规定水平的报告交易商持仓被分成商业和非商业持仓。非商业持仓包括互换交易商、资产管理机构以及其他投资者这三类。非商业持仓是CFTC持仓报告中最核心的内容，被市场视作影响行情的重要因素。选项D正确。

9、当VIX指数达到相对低点时，表示投资者对短期市场充满恐惧，市场通常接近或已在底部。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:经验表明，当VIX指数到达相对高点时，表示投资者对未来的短期市场充满恐惧，市场通常接近或已在底部。

10、我国货币层次中，广义货币供应量M2不包括（）。【单选题】

A.现金

B.活期存款

C.大额定期存款

D.企业定期存款

正确答案:C

答案解析:M2指银行存款中的定期存款、储蓄存款以及各种短期信用工具。M2虽然并不是真正的货币，但它们经过一定手续后，能够转化为现实的货币,从而加大货币的供应量。M2=M1+准货币（企业定期存款、自筹基本建设存款、个人储蓄存款和其他存款）+可转让存。选项C正确。