2023年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、根据风险性质不同，金融衍生品业务中的风险主要分为（）。【多选题】

A.流动性风险

B.市场风险

C.操作风险

D.信用风险

正确答案:A、B、C、D

答案解析:根据风险性质不同，金融衍生品业务中的风险主要分为：市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险和模型风险。

2、该饲料公司的正确决断应该是（）。【客观案例题】

A.不宜接受油厂报价，即不与油厂进行豆粕基差贸易

B.接受油厂报价，与油厂逬行豆粕基差贸易

C.考虑立即在期货市场上进行豆粕买入套保

D.考虑立即在现货市场上逬行豆粕采购

正确答案:A、C

答案解析:豆粕基差通常在200—700元/吨之间，而当日豆粕基差为620元/吨，较其正常值来说偏高，因此未来豆粕基差走弱的可能性较大。基差=现货价格-期货价格，则当前期货价格可能被低估或现货价格被高估。因此当前买入现货豆粕风险较高，饲料公司不宜接受油厂报价，而适宜在期货市场逬行豆粕买入套期保值。选项AC正确。

3、产品的两个结算日之间相隔越远，风险因子的变化就越小，敏感性分析的准确性也就越高。( )【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:如果产品的两个结算日之间相隔较远的话，风险因子的变化就可能比较大，那么敏感性分析的准确性就比较差了。

4、股指期货的政策因素分析，表述错误的是（）。【单选题】

A.政策分析主要研究财政政策、货币政策和资本市场政策

B.积极的财政政策对股指构成正面影响，而积极的货币政策则产生负面影响

C.财政政策和货币政策属于宏观政策

D.资本市场政策一般由市场行业监管机构发布

正确答案:B

答案解析:政策分析主要研究财政政策、货币政策和资本市场政策。财政政策和货币政策属于宏观政策，是政府调节市场的主要手段。积极的财政政策和货币政策对股指构成正面影响。资本市场政策属于微观政策，一般由市场行业监管机构发布。选项B表述错误。

5、运用阿尔法策略时，往往考虑的因素是（）。【客观案例题】

A.系统性风险

B.运用股指期货等金融衍生工具的卖空和杠杆特征

C.非系统性风险

D.预期股票组合能跑赢大盘

正确答案:B、C、D

答案解析:阿尔法策略的实现原理：寻找一个具有高额、稳定积极收益的投资组合，然后通过卖出相对应的股指期货合约对冲该投资组合的市场风险（系统性风险），使组合的β值在投资过程中一直保持为零，从而获得与市场相关性较低的积极风险收益AlPha。投资组合涨跌幅基本不受市场波动影响，收益主要源于股票组合跑赢大盘的超额收益。阿尔法策略的最大的风险是股票组合未能跑赢大盘指数，因此与管理者选股的方法和能力有关。选项BCD正确。

6、为了实现完全对冲风险的目标，甲方需要购入期权（）份。【客观案例题】

A.3600

B.4000

C.4300

D.4600

正确答案:B

答案解析:资产组合当前市值1.2亿元，对应的指数点位是100点，而合约乘数是300元/点，若要全部对冲1.2亿元市值的资产组合的风险，则需要购买的合约数为：1.2亿元/（300元/点×100点）=4000张。选项B正确。

7、则该国债远期的理论价格为多少（）。【客观案例题】

A.99.35

B.99.68

C.102.31

D.104.15

正确答案:C

答案解析:该国债的价格为： 该国债在270天内付息的现值为：该国债远期理论价格为：

8、某付息国债的净价为98.2136，应计利息1.0.4233，转换因子1.004，其对应的TF1609国债期货合约价格为96.336。则该国债的基差为（）。【单选题】

A.-1.4923

B.1.4923

C.0.9816

D.-0.9816

正确答案:B

答案解析:国债基差=国债现货-国债期货×转换因子，表达为B=P-（F×C），带入公式，此题基差=98.2136-96.336×1.004=1.4923。

9、波动率增加将使行权价附近的Gamma减小。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:波动率和Gamma最大值呈反比，波动率增加将使行权价附近的Gamma减小，远离行权价的Gamma增加。

10、对该模型系数的显著性分析，描述正确的是（）。【客观案例题】

A.在95%的置信度下，解释变量的系数均显著不为零，因为全部t统计量值均大于=1.965

B.在95%的置信度下，解释变量的系数均显著不为零，因为全部t统计量值均大于= 2.249

C.在95%的置信度下，F统计量远大于=2.62，在5%的显著性水平下模型通过了整体性显著检验

D.在95%的置信度下,F统计量远大于=2.39，在5%的显著性水平下模型通过了整体性显著检验

正确答案:B、C

答案解析:根据决策准则，如果，则拒绝原假设，接受备择假设，表明在其他解释变量不变的情况下，解释变量对被解释变量的影响显著；模型中t统计量4.803、42.458,、6.098均大于临界值2.249。选项B正确。根据决策准则，如果，则拒绝原假设，接受解释变量不全为零的备择假设，表明回归方程线性关系显著；此题中，n为样本数，n=471，k为变量的个数，k=3。选项C正确。