2023年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、某债券组合的基点价值为3200点，国债期货合约对应的CTD的基点价值为110点，若希望将债券组合基点价值降低至2000点，则应（）手国债期货。【单选题】

A. 买入10

B.卖出10

C.买入11

D.卖出11

正确答案:D

答案解析:基点价值（BPV）是指利率每变化一个基点（0.01个百分点）引起的债券价格变动的绝对额。要降低债券组合的基点价值，即降低利率变动引起债券价格变动的风险，应做空国债期货合约，对冲所需国债期货合约数量=债券组合的BPV÷期货合约BPV= (3200-2000) /110≈11手。选项D正确。

2、下列关于假设检验中表述，说法正确的有（）。【多选题】

A.当样本容量一定时，假设检验中犯的各类错误不会同时减小

B.拒绝原假设时，代表备择假设是正确的

C.原假设本来是不正确的，却没有被拒绝，这种错误被称为取伪错误

D.原假设本来是正确的，却被拒绝了，这种错误被称为弃真错误

正确答案:A、C、D

答案解析:选项ACD正确。由于原假设和备择假设构成了一个完整的事件组，因此样本统计量只能支持两个假设中的一个。拒绝原假设时并不代表备择假设是正确的，因为一旦小概率事件发生就能确定原假设是错误的。选项B错误。

3、根据ISDA规则，买方需定期向卖方支付统一的固定费用为100BP，假设每季度支付的20BP（120BP-100BP）的现值调整到交易日是22.6万美元，则买方在2月1日当日所交的费用应该是（）美元。【客观案例题】

A.288666.67 

B.57333.33 

C.62666.67 

D.120000

正确答案:A

答案解析:投资机构2月1日购买合约，到3月20日中间相隔47日，需支付的费用为：40000000×0.012×47÷360=62 666.67美元。同时需要支付调整得到的现值22.6万。因此2月1日当日所交的费用是：62 666.67+226000=288666.67美元。

4、只要是单个风险因子发生变动，无论其变动范围大小，敏感性分析得出的数字都是有意义的。( )【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:敏感性分析通常都是基于产品定价模型的一阶或者二阶线性分析，所以得出的数字通常在风险因子变动小范围内时才有意义，特别是对于含有期权这种非线性衍生品的产品而言。如果风险因子变动过大，那么根据敏感性分析得出的结果的精确性就比较差。

5、提供仓单质押融资的金融机构主要面临的风险有（）。【多选题】

A.信用风险

B.操作风险

C.市场风险

D.声誉风险

正确答案:A、B、C

答案解析:金融机构在为实体企业提供仓单质押融资后，面临一定的业务风险，主要包括信用风险、操作风险、市场风险。选项ABC正确。

6、从国内外的经验来看，阿尔法策略一般运用在（）的市场。【单选题】

A.市场效率相对较弱

B.市场效率相对较强

C.成熟的股票

D.较少发生系统性风险

正确答案:A

答案解析:投资组合的总体收益可以分为两部分：一部分来自于市场系统性风险相匹配的市场收益（即来自β的收益）；另一部分则来自于投资组合管理者个人操作水平和技巧有关的高额收益，即超越市场收益部分的超额收益（也称为获取的Alpha收益）。从国内外的经验来看，阿尔法策略一般运用在市场效率相对较弱的市场。选项A正确。

7、货币互换的形式中，只涉及汇率风险而不涉及利率波动风险，属于一般意义上的货币互换的是（）。【单选题】

A.浮动对浮动

B.固定对浮动

C.固定对固定

D.远期对远期

正确答案:C

答案解析:固定对固定的货币互换因为交换的利息数额是确定的，不涉及利率波动风险，只涉及汇率风险，所以这种形式的互换是一般意义上的货币互换。固定对浮动、浮动对浮动形式的互换同时涉及汇率风险和利率风险，相当于包含了利率互换，是利率互换和货币互换进的组合。所以，一般将此两种类型互换称为交叉型货币互换。

8、电缆厂深知它所面临的价格波动风险要比基差卖方大得多，一旦对价格判断错误，就会导致点价策略失误，风险巨大，那么电缆厂应采取的主要防控措施包括（）。【客观案例题】

A.制定止损性点价策略

B.拖延点价

C.先套期保值再点价

D.边点价边套期保值

正确答案:A、C、D

答案解析:电缆厂拥有点价权，属于基差买方。采取的主要防控措施包括：制定止损性点价策略；当价格向不利方向发展时，及时在期货市场进行相应的套期保值；运用期权工具对点价策略进行保护。选项ACD正确。

9、现货价格与期货价格的差额跟持有成本有关。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:现货价格与期货价格的差额（持有成本）由三部分组成：融资利息、仓储费用和持有收益。

10、已知一元线性回归方程为，且，，则=（）。【单选题】

A.0

B.6

C.2

D.-6

正确答案:D

答案解析:该回归方程必过（3，6）这点，带入方程，则=-6。