2023年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、某证券基金将总资金M的一部分投资于一个股票组合。这个股票组合的β值为βs，占用资金S。剩余资金投资于股指期货，保证金比率设为12%，股指期货占用的资金为P。股指期货价格对于沪深300指数的β值设为βf。则股票组合和股指期货整个投资组合的总值β值为（）。【单选题】

A.β=βs×S/M+（βf/0.12）×P/M

B.β=βs+βf

C.β=βs×S/M+（0.12/βf）×P/M

D.β=βs×S/M+βf×P/M

正确答案:A

答案解析:投资组合的β值计算公式为：β=βs×S/M+βf×P/M。由于股指期货的杠杆效应，股指期货的β值还要把杠杆效应考虑进去，股指期货的杠杆比率为保证金比率的倒数。因此，该投资组合总β值应为：β=βs×S/M+（βf /0.12）×P/M。选项A正确。

2、目前，主要应用的数据挖掘模型有（）  。【多选题】

A.分类模型

B.关联模型

C.聚类模型

D.顺序模型

正确答案:A、B、C、D

答案解析:目前，主要应用的数据挖掘模型有分类模型、关联模型、顺序模型和聚类模型等。

3、很多指数基金与标的指数产生偏离的一个重要原因是（）。【单选题】

A.指数基金在选择指数时难度太大

B.很多指数基金不能保持一定比例的股票投资

C.很多指数基金与标的指数关系不大

D.很多指数基金最多只能保持一定比例的股票投资，而无法100%跟踪相应的标的指数

正确答案:D

答案解析:由于资产比例要求，很多指数基金（不包括ETF）最多只能保持一定比例的股票投资，而无法100%跟踪相应的标的指数。这是很多指数基金与标的指数产生偏离的一个重要原因。

4、货币互换中，根据双方交换利息的形式可以分为（）。【多选题】

A.固定对固定

B.固定对浮动

C.浮动对浮动

D.远期对远期

正确答案:A、B、C

答案解析:交易双方可以按固定利率计算利息，也可以按照浮动利率计算利息。于是有固定对固定、固定对浮动、浮动对浮动三种基本形式的货币互换。选项ABC正确。

5、在下列宏观经济指标中，（）是最重要的经济先行指标。【单选题】

A.采购经理人指数

B.消费者价格指数

C.生产者价格指数

D.国内生产总值

正确答案:A

答案解析:采购经理人指数（PMI）是最重要的经济先行指标,涵盖生产与流通、制造业与非制造业等领域,主要用于预测经济的短期运动,具有很强的前瞻性。选项A正确。

6、对于敏感性分析，以下说法错误的是（）。【单选题】

A.敏感性分析具有一定局限性，对拥有多个风险因子的复杂金融资产组合无效

B.传统的敏感性分析只能采用线性近似，无法捕捉风险因子的微小变化与金融产品价值变化之间的非线性关系

C.传统的敏感性分析不仅能捕捉风险因子的微小变化与金融产品价值变化之间的非线性关系，也可以捕捉其中的非线性变化

D.敏感性分析的特点是计算简单、便于理解，是最早发展起来的市场风险度量技术，应用广泛

正确答案:C

答案解析:敏感性分析是指在保持其他条件不变的情况下，研究单个风险因子的变化对金融产品或资产组合的收益或经济价值产生的可能影响。敏感性分析的特点是计算简单且便于理解，是最早发展起来的市场风险度量技术，应用广泛。敏感性分析也具有一定的局限性，主要表现在较复杂的金融资产组合的风险因子往往不止一个，且彼此之间具有一定的相关性，需要引入多维风险测量方法。而传统的敏感性分析只能采用线性近似，假设风险因子的微小变化与金融产品价值的变化呈线性关系，无法捕捉其中的非线性变化。选项C不正确。

7、（）是各外汇指定银行以中国人民银行公布的人民币对美元交易基准汇价为依据,根据国际外汇市场行情,自行套算出当日人民币兑美元、欧元、日元、港币以及各种可自由兑换货币的中间价。【单选题】

A.银行外汇牌价

B.外汇买入价

C.外汇卖出价

D.现钞买入价

正确答案:A

答案解析:银行外汇牌价是各外汇指定银行以中国人民银行公布的人民币对美元交易基准汇价为依据,根据国际外汇市场行情,自行套算出当日人民币兑美元、欧元、日元、港币以及各种可自由兑换货币的中间价。选项A正确。

8、该公司可以采用以下（）方式规避所面临的外汇风险。【客观案例题】

A.人民币/欧元期货

B.欧洲美元期货

C.人民币/欧元看跌期权

D.欧元/人民币汇率掉期

正确答案:A、C、D

答案解析:公司面临人民币贬值，欧元升值的风险，则可以采用人民币/欧元期货的套期保值，或者人民币/欧元看跌期权或者欧元/人民币汇率掉期交易 。选项ACD正确。

9、影响时间长度选择的重要因素包括（）。【多选题】

A.市场数据收集的频率

B.投资组合调整

C.情景分析的频率

D.风险对冲的频率

正确答案:A、B、D

答案解析:投资组合调整、市场数据收集和风险对冲等的频率也是影响时间长度选择的重要因素。选项ABD正确。

10、依据策略类型，CTA策略可以分为（）。【多选题】

A.主观CTA策略

B.长期CTA策略

C.短期CTA策略

D.量化CTA策略

正确答案:A、D

答案解析:依据策略类型可以分为主观CTA策略和量化CTA策略。选项AD正确。