2023年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、以下属于宏观经济分析中主要经济指标的是（）。【多选题】

A.失业率

B.货币供应量

C.国内生产总值

D.价格指数

正确答案:A、C、D

答案解析:宏观经济指标中的主要经济指标包括：国内生产总值；固定资产投资、城镇就业数据、价格指数、采购经理人指数等。选项ACD正确。B项属于货币金融指标。

2、结构化产品市场的发展严重依赖于普通的金融衍生工具市场的发展。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:结构化产品市场的发展严重依赖于普通的金融衍生工具市场的发展。

3、期货市场库存量的增减直接反应供求间的平衡抑或失衡，其与价格间的关系为（）。【多选题】

A.库存量的低位，相对于价格的高位

B.库存量的高位，相对于价格的低位

C.期末库存量减少，期货价格一定会涨

D.库存影响了供求关系，供求关系影响了期货价格

正确答案:A、B、D

答案解析:选项C不正确，期末库存量减少，不能下极端结论说期货价格一定会涨 ，还得看这个期末库存是否正常。选项ABD正确。

4、外汇交易中心的利率期权品种交易方式有（）。【多选题】

A.对话报价

B.意向报价

C.点击成交报价

D.指示报价

正确答案:A、B、C、D

答案解析:外汇交易中心利率期权品种交易方式：对话报价、点击成交报价、意向报价、请求报价、指示报价等。选项ABCD正确。

5、假如甲方签署了这份场外期权合约后，12月28日指数跌到了95，则当期权被行权后，甲方这时的总市值是（）万元。【客观案例题】

A.11191

B.11335

C.12000

D.12144

正确答案:B

答案解析:由于最低净值要求不低于1.25，相当于现有净值1.3下跌幅度不超过3.84%。对应到合约标的指数上，当前指数下跌幅度也不应超过3.84%，则合约基准价格：100×（1-3.84%）≈96.2点；要对冲1.2亿元市值的资产组合的风险，需购买合约数量=1.2亿元/（100点×300元/点）=4000张； 当指数跌到了95被行权时，期权的市值是4000×300×（96.2-95）=144万元；购买期权支付费用4000×550=220万，甲方股票组合价值为：12000-220=11780万元；而此时股票组合的市值为11780×95/100=11191万元；则总市值为144+11191=11335万元。选项B正确。

6、如果在结算日股票价格相对起始日期的价格上涨了10%， 而3个月Shibor利率为3.4%，则在净额结算的规则下，结算时的现金流情况应该是（）。【客观案例题】

A.甲方向乙方支付1.98亿元 

B.乙方向甲方支付1.02亿元 

C.甲方向乙方支付2.745亿元 

D.甲方向乙方支付3亿元

正确答案:C

答案解析:按照股票收益互换协议，在结算日期，如果股票涨幅大于零，甲方需支付乙方以该涨幅计算的现金，即30×10%=3亿元；同时，乙方支付甲方以三月期Shibor计的利息，即30×3.4%/4=0.255亿元，因此最终甲方应支付乙方：3-0.255=2.745亿元。选项C正确。

7、在基差交易中，基差卖方控制基差风险最稳妥的办法是（）。【单选题】

A.在套期保值前，认真研究基差的变化规律，合理选择合适的期货品种

B.在套期保值方案实施过程中，选择合适的入场时机并密切跟踪基差变化，测算基差风险

C.在套期保值方案实施过程中，在基差出现重大不利变化时及时调整保值操作，以控制基差风险

D.尽量找到基差买方，提供合理的升贴水报价，将基差变动风险尽快转移出去

正确答案:D

答案解析:在基差交易中，基差卖方在套期保值前，企业应认真研究基差的变化规律，合理选择合适的期货品种；在套期保值方案实施过程中，企业要选择合适的入场时机并密切跟踪基差变化，测算基差风险，并在基差出现重大不利变化时及时调整保值操作，以控制基差风险。不过，最稳妥的办法还是尽量找到基差买方，提供合理的升贴水报价，将基差变动风险尽快转移出去。选项D正确。

8、在投资期内按照某种标准构建投资组合，并长期持有的投资策略属于（）。【单选题】

A.被动型投资策略

B.主动型投资策略

C.平稳型投资策略

D.进取型投资策略

正确答案:A

答案解析:投资策略总体上可分为主动管理型投资策略与被动型投资策略两大类。主动管理型投资策略是基于对市场总体情况、行业轮动和个股表现的分析，试图通过时点选择和个别成分股的选择，低买高卖，不断调整资产组合中的资产种类及其持有比例，获取超越市场平均水平的收益率；被动型投资策略则是指投资者在投资期内按照某种标准买进并固定持有一组证券，而不是在频繁交易中获取超额利润。选项A正确。

9、在仓单质押融资业务中，影响质押率的因素有（）。【多选题】

A.质物新旧

B.融资企业资信水平

C.仓单标的货物价格变动程度

D.质物市场价格

正确答案:B、C

答案解析:质押率影响因素：（1）申请融资企业自身的资信水平；（2）仓单标的货物价格变动程度。选项BC正确。

10、某股票的股价为30美元/股，股票年波动率为0.12，无风险年利率为5%，预计50天后股票分红0.8美元/股，则6个月后到期，执行价为31美元的欧式看涨期权的理论价格为（）美元/股。参考公式：【客观案例题】

A.0.5626

B.0.5699

C.0.5711

D.0.5743

正确答案:D

答案解析:在存续期内支付红利的B-S-M模型为：其中，已知：S=30，K=31，r=5%，σ=0.12，I=0.8，T=0.5，则：故有，欧式看涨期权的理论价格为：C=29.21×0.3573-31×0.9753×0.3262=0.5743（美元/股）。