2023年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理第二章 期货及衍生品定价5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、在无套利区间中，当期货的实际价格低于区间下限时，可以采取（）进行套利。【单选题】

A.买入期货同时卖出现货

B.买入现货同时卖出期货

C.买入期货同时买入现货

D.卖出期货同时卖出现货

正确答案:A

答案解析:当期货的实际价格低于区间下限时，可以采取反向套利即，买入期货同时卖出现货进行套利。选项A正确。

2、IMB股票(不支付红利)的市场价格为80美元，无风险利率为15%，股票的年波动率为10%，当执行价格为80美元、期限为1年的欧式看涨期权的理论价格（）。[ n(1.55)=0.9394 ；(1.45)=0.9265 ]【单选题】

A.5.29

B.11.36

C.16.32

D.18.25

正确答案:B

答案解析:S=80美元；K=80美元；T=l年；r=0.15；σ=0.1，带入计算出d1=1.55；d2=1.45,N(d1)=0.9394 ；(d2)=0.9265；欧式看涨期权：=。

3、当前沪深300指数的价格为2210点，无风险利率为4.5%（假设连续付息）；6 个月到期、行权价为K点的看涨期权的权利金为147.99点，6个月到期、行权价为K点的看跌期权的权利金为137.93点，则行权价K为（）点。【单选题】

A.2150

B.2200

C.2250

D.2300

正确答案:C

答案解析:根据期权平价公式，代入数据，则行权价K为2250点。

4、某投资者签订了一份期限为9个月的沪深300指数远期合约，该合约签订时沪深300指数为3000点，年股息连续收益率为3%，无风险连续利率为6%，则该远期合约的理论点位是（）点。【单选题】

A.3068.3

B.3067

C.3068

D.3065.3

正确答案:A

答案解析:合约签订时该远期合约的理论点位为：

5、期权定价模型中，既能对欧式期权进行定价，也能对美式期权进行定价的是（）。【单选题】

A.B-S-M模型

B.几何布朗运动

C.持有成本理论

D.二叉树模型

正确答案:D

答案解析:二叉树模型（Binomial Tree）是由约翰•考克斯（John C.Cox）、斯蒂芬•罗斯（Stephen A.Ross）和马克•鲁宾斯坦（Mark Rubin-stein）等人提出的期权定价模型。该模型思路简洁、应用广泛，不但可对欧式期权进行定价，也可对美式期权、奇异期权以及结构化产品进行定价。B-S-M模型无法对美式期权定价。选项D正确。