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2023年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题,分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理第二章 期货及衍生品定价5道练习题,附答案解析,供您备考练习。
1、在无套利区间中,当期货的实际价格低于区间下限时,可以采取()进行套利。【单选题】
A.买入期货同时卖出现货
B.买入现货同时卖出期货
C.买入期货同时买入现货
D.卖出期货同时卖出现货
正确答案:A
答案解析:当期货的实际价格低于区间下限时,可以采取反向套利即,买入期货同时卖出现货进行套利。选项A正确。
2、IMB股票(不支付红利)的市场价格为80美元,无风险利率为15%,股票的年波动率为10%,当执行价格为80美元、期限为1年的欧式看涨期权的理论价格()。[ n(1.55)=0.9394 ;(1.45)=0.9265 ]【单选题】
A.5.29
B.11.36
C.16.32
D.18.25
正确答案:B
答案解析:S=80美元;K=80美元;T=l年;r=0.15;σ=0.1,带入计算出d1=1.55;d2=1.45,N(d1)=0.9394 ;(d2)=0.9265;欧式看涨期权:=。
3、当前沪深300指数的价格为2210点,无风险利率为4.5%(假设连续付息);6 个月到期、行权价为K点的看涨期权的权利金为147.99点,6个月到期、行权价为K点的看跌期权的权利金为137.93点,则行权价K为()点。【单选题】
A.2150
B.2200
C.2250
D.2300
正确答案:C
答案解析:根据期权平价公式,代入数据,则行权价K为2250点。
4、某投资者签订了一份期限为9个月的沪深300指数远期合约,该合约签订时沪深300指数为3000点,年股息连续收益率为3%,无风险连续利率为6%,则该远期合约的理论点位是()点。【单选题】
A.3068.3
B.3067
C.3068
D.3065.3
正确答案:A
答案解析:合约签订时该远期合约的理论点位为:
5、期权定价模型中,既能对欧式期权进行定价,也能对美式期权进行定价的是()。【单选题】
A.B-S-M模型
B.几何布朗运动
C.持有成本理论
D.二叉树模型
正确答案:D
答案解析:二叉树模型(Binomial Tree)是由约翰•考克斯(John C.Cox)、斯蒂芬•罗斯(Stephen A.Ross)和马克•鲁宾斯坦(Mark Rubin-stein)等人提出的期权定价模型。该模型思路简洁、应用广泛,不但可对欧式期权进行定价,也可对美式期权、奇异期权以及结构化产品进行定价。B-S-M模型无法对美式期权定价。选项D正确。
2020-06-04
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2020-06-01
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