2023年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理第十章 衍生品业务风险管理5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、某金融机构的投资和融资的利率相同，且利率都是6.78%，若期限为1年的零息债券的麦考利久期为1，则每份产品的修正久期为（）。【单选题】

A.0.8750

B.0.9161

C.0.9365

D.0.9446

正确答案:C

答案解析:由修正久期的计算公式可得：

2、下列关于在险价值VaR说法正确的是（）。【多选题】

A.一般而言，流动性强的资产需要每日计算VaR

B.在险价值的计算公式是 Prob(△п≤ -VaR)=1-α%

C.VaR实际上是某个概率分布的点位数

D.计算VaR的目的在于明确在未来N天内投资者有α％的把握认为其资产组合的价值损失不会超过多少

正确答案:A、B、D

答案解析:在险价值是指在一定概率水平α％（置信水平）下，某金融资产或资产组合的价值在未来特定时期（N天）的最大可能损失。计算VaR的目的在于明确在未来N天内投资者有α％的把握认为其资产组合的价值损失不会超过多少。在险价值的计算公式是 Prob(△п≤ -VaR)=1-α%。一般而言，流动性强的资产需要每日计算VaR，而期限较长的头寸则可以每星期或者每月计算VaR。VaR实际上是某个概率分布的分位数，选项C不正确。

3、金融衍生品业务的风险识别可以从（）进行。【多选题】

A.产品层面

B.部门层面

C.市场层面

D.公司层面

正确答案:A、B、D

答案解析:金融衍生品业务的风险识别是从产品、部门和公司三个层面进行识别的。选项ABD正确。

4、计算VaR时，流动性强的资产可以每星期或每月计算VaR，期限较长的头寸往往需要每日计算VaR。( )【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:一般而言，流动性强的资产往往需要每日计算VaR，而期限较长的头寸则可以每星期或每月计算VaR。

5、凸性和久期分析采取的都是（）敏感性分析。【单选题】

A.汇率

B.利率

C.商品价格

D.股票价格

正确答案:B

答案解析:凸性和久期分析采取的都是利率敏感性分析。选项B正确。