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2021年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题,分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理第七章 场外衍生品5道练习题,附答案解析,供您备考练习。
1、货币互换中,根据双方交换利息的形式可以分为()。【多选题】
A.固定对固定
B.固定对浮动
C.浮动对浮动
D.远期对远期
正确答案:A、B、C
答案解析:交易双方可以按固定利率计算利息,也可以按照浮动利率计算利息。于是有固定对固定、固定对浮动、浮动对浮动三种基本形式的货币互换。
2、该条款的合约基准价格定为()比较合理。【客观案例题】
A.95.2
B.96.2
C.97.2
D.98.2
正确答案:B
答案解析:由于甲方要求通过保值操作后资产组合的最低净值不低于1.25的水平,相当于现有净值1.3下跌幅度不得超过(1.3-1.25)/1.3=3.84%。对应到合约的标的指数上,由于合约标的指数是甲方资产组合的完全复制,所以只有当指数下跌幅度也不超过3.84%时,才能满足组合净值不低于1.25这个目标。由此计算合约基准价格为:100×(1-3.84%)=96.2。
3、如果在结算日股票价格相对起始日期的价格上涨了10%, 而3个月Shibor利率为3.4%,则在净额结算的规则下,结算时的现金流情况应该是()。【客观案例题】
A.甲方向乙方支付1.98亿元
B.乙方向甲方支付1.02亿元
C.甲方向乙方支付2.745亿元
D.甲方向乙方支付3亿元
正确答案:C
答案解析:按照股票收益互换协议,在结算日期,如果股票涨幅大于零,甲方需支付乙方以该涨幅计算的现金,即30×10%=3亿元;同时,乙方支付甲方以三月期Shibor计的利息,即30×3.4%/4=0.255亿元,因此最终甲方应支付乙方:3-0.255=2.745亿元。
4、场外期权流动性差,难以对期权进行风险对冲()。【判断题】
A.正确
B.错误
正确答案:B
答案解析:利用场外期权可以对冲风险。
5、假设甲方预期未来资产价值会下降,于是购买一个欧式看跌期权,行权价为95,期限1个月,期权的价格为3.8个指数点。若指数跌到90,则到期甲方资产总的市值是()元。【客观案例题】
A.500
B.18316
C.19240
D.17316
正确答案:B
答案解析:甲方购买一个看跌期权,期权费为:3.8×200=760 元,初始资产组合价值=20000-760=19240元。当指数跌到90,期权的市值:200×(95-90)=1000元;期末资产组合价值=19240×90/100=17316元;总的资产市值=期末资产组合价格+期权市值=17316+1000=18316元。
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期货从业资格证书值得去考吗?:期货从业资格证是进入期货行业的必备证书,参加期货从业考试是从事期货职业的第一道关口,期货从业资格证同时也被称为期货行业准入证。国家现在正在逐步重视期货行业的发展,我国期货行业已有了很大进步,国家也正逐步重视期货行业的发展,期货的就业大方向主要有两个:管理业务主要是从事期货交易所、期货交易厅或期货经纪公司的高级管理人员、电脑管理人员;
期货从业资格证书怎么领取?:期货从业资格证书怎么领取?在参加期货从业资格考试通过并取得成绩合格证明后,考生如到从事期货业务的经营机构任职,可由所在机构向中国期货业协会申请从业资格。
2020-06-04
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