2021年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理第八章 结构化产品5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、指数货币期权票据的内嵌期权影响票据到期价值的方式是将期权价值叠加到投资本金中得到。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:指数货币期权票据的内嵌期权影响票据到期价值的方式并不是简单地将期权价值叠加到投资本金中，而是以乘数因子的方式按特定的比例缩小或放大票据的赎回价值。

2、该产品的最小赎回价值对应于一个（）。【客观案例题】

A.执行价为指数期初值的看涨期权

B.执行价为指数期末值的看涨期权

C.执行价为指数期初值2倍的看涨期权

D.执行价为指数期末值2倍的看涨期权

正确答案:C

答案解析:该结构化产品的最小赎回价值是0，即：面值×[1-（指数期末值-指数期初值）/指数期初值]=0；相当于（指数期末值-指数期初值）/指数期初值=1；即相当于执行价为指数期初值2倍的看涨期权。

3、以下不属于奇异期权的是（）。【单选题】

A.障碍期权

B.亚式期权

C.美式期权

D.二元期权

正确答案:C

答案解析:美式期权不属于奇异期权。比较具有代表性的奇异期权有障碍期权、回溯期权、亚式期权、多资产期权和二元期权。

4、利率类结构化产品中，属于内嵌利率期权的利率类结构化产品是（）。【多选题】

A.正向浮动利率票据

B.逆向浮动利率票据

C.利率封顶浮动利率票据

D.区间浮动利率票据

正确答案:C、D

答案解析:根据结构化产品内嵌的金融衍生工具的不同，利率类结构化产品通常包括内嵌利率远期的结构和内嵌利率期权的结构。前者包括正向/逆浮动利率票据、超级浮动利率票据等。后者包括利率封顶浮动利率票据以及区间浮动利率票据。

5、一份具有看跌期权空头的收益增强型股指联结票据期限为1年，面值为10000元。当前市场中的1年期无风险利率为2.05%。票据中的看跌期权的价值为430元。在不考虑交易成本的情况下，该股指联结票据的票面息率应该近似等于（）%。【单选题】

A.2.05

B.4.30

C.5.35

D.6.44

正确答案:D

答案解析:市场无风险利率为2.05%，到期能赎回本金10000元，则债券资金为：10000/(1+2.05%)=9799.1元。总收益为：10000-9799.1+430=630.9元，产品票面息率=630.9/ 9799.1x100%=6.44% 。